La cifra publicada ayer sobre la inflación anual media alcanzada en octubre de 2021 en Estados Unidos (6,2%) es la más alta en 30 años.
Inflación de EEUU y la reacción del mercado
También es significativamente más alto que las expectativas y la tendencia reciente, ya que nunca había superado el 5,4% en 2021.
Según el estratega de mercados globales de eToro, Ben Laidler, esta cifra obligará a la Fed a volver a centrar su atención en los riesgos que plantea una inflación tan alta, pero es poco probable que la obligue a cambiar sus planes para una reducción gradual. En otras palabras, dice que es poco probable que las próximas decisiones del banco central de EEUU descarrilen los mercados de valores.
Ayer, tras la publicación de los datos, el índice S&P 500 abrió la sesión con un modesto -0,5%, antes de recuperarse y volver a caer para cerrar en -0,8%, nada preocupante.
La inflación, sin embargo, está aumentando claramente en los EEUU, Habiendo aumentado un 0,9% desde el 0,4% del mes anterior. El aumento se debe principalmente a los costos de la energía, pero también se extiende a una amplia gama de otros bienes y servicios.
Además, la cifra también se vio afectada por la inflación china, que aumentó más de lo esperado, especialmente en lo que respecta a los costos de producción en la industria local.
Laidler dice que los renovados temores inflacionarios podrían empujar al dólar al alza y causar más volatilidad en los mercados, particularmente después del fuerte repunte reciente que ha llevado a varios índices estadounidenses a máximos históricos en los últimos días.
Por ejemplo, el índice del dólar alcanzó ayer un máximo histórico, superando los 95 por primera vez desde julio del año pasado.
Laidler también cree que es probable que la inflación se mantenga alta durante mucho tiempo, pero especula que puede comenzar a disminuir durante 2022 a medida que caigan las tasas de crecimiento económico y los productores tengan que ajustarse en consecuencia.
Los efectos de la inflación en las criptomonedas
La publicación de estos datos ayer también impulsó los mercados de criptomonedas, y en particular Bitcoin, que estableció un nuevo récord histórico.
El analista de criptoactivos de eToro, Simon Peters, comenta:
“Bitcoin alcanzó un nuevo récord histórico, provocado por cifras de inflación dolorosamente altas de los EE. UU. La noticia de que la inflación en Estados Unidos llegó al 6.2% hizo que el precio se disparara a más de $69.000. Es inspirador ver cómo el precio reacciona de manera tan espectacular. No solo es una señal de que el mercado es extremadamente reacio a la presión inflacionaria, sino que también es una señal de que los inversores ahora están utilizando firmemente bitcoin como cobertura contra el aumento de precios. También es una indicación de que los inversores institucionales pueden estar participando en ‘comprar las noticias’, ya que este es el tipo de movimiento que normalmente asociamos con otros mercados que reaccionan fuertemente a las noticias económicas”.
Peters también señala que, si bien los bancos centrales de todo el mundo se ven obligados a mantenerse al día con los riesgos inflacionarios, Bitcoin parece ser un activo para mantener en una cartera porque es impermeable a los efectos de la erosión del valor.
Bitcoin se describe como “un activo deflacionario con un límite establecido de monedas que pueden entrar en circulación”, y los inversores parecen ver esto como una razón suficiente para agregarlo a sus carteras para protegerse contra los riesgos inflacionarios.
Sin embargo, queda por ver hasta dónde llegará este aumento en los precios de las criptomonedas.
