ETF significa literalmente Fondo cotizado en bolsa. Como sugiere su nombre, se trata de fondos estructurados para negociarse en una bolsa.
¿Qué son los ETF?
Es decir, son fondos que se crean para que las acciones se puedan colocar en alguna bolsa de valores para que se puedan comprar y vender libremente.
Pertenecen a la familia más amplia de ETP (Exchange Traded Products), a la que también pertenecen los ETC (Exchange Traded Commodities) y ETN (Exchange Traded Notes), los cuales cotizan en bolsas como los ETF.
En particular, los ETF a menudo son fondos administrados pasivamente, cuyo valor está directamente vinculado a un activo subyacente, que puede ser un índice, una acción, un bono, una moneda, una materia prima (como barras de oro) o incluso criptomonedas, y en general operar con un mecanismo de arbitraje diseñado para mantener el precio de las acciones negociadas en bolsa lo más cerca posible del valor del activo subyacente, aunque ocasionalmente pueden ocurrir desviaciones de la paridad.
Son fondos de responsabilidad limitada, cuyas acciones se emiten precisamente con el propósito de ser negociadas en una bolsa.
La mayoría de los fondos indexados tienen los mismos valores en las mismas proporciones que un índice dado para replicar la tendencia de precios con la mayor precisión posible.
Por ejemplo, un ETF en el índice S&P 500, o en el NASDAQ-100, tiene acciones que cotizan en la bolsa de valores con un precio que siempre es muy similar al de los índices que utilizan como subyacentes.
En algunos casos, sin embargo, la gestión es activa, como el famoso Innovation ETF de ARK, lo que significa que el subyacente se modifica para generar la mayor rentabilidad posible.
ETF, funcionamiento y ventajas
La forma en que funciona es simple: el fondo divide la propiedad de sí mismo en acciones que son propiedad de los accionistas. De esta manera, los accionistas son propietarios indirectos de los activos que posee el fondo y también tienen derecho a una participación en las ganancias, como intereses o dividendos. Las acciones del fondo se pueden vender o comprar en la bolsa de valores.
La ventaja es que las acciones de ETF se negocian exactamente de la misma manera y, lo que es más importante, con los mismos instrumentos que se utilizan para negociar en los mercados de valores, lo que las hace muy fácilmente accesibles para millones de inversores y especuladores . También ofrecen otras ventajas técnicas, como la reducción de costes en algunos casos.
El ETF más grande por valor bajo administración es SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), que tiene $405 millones en activos y negocia alrededor de $ 70 millones por día. Entre los emisores de ETF más grandes del mundo se encuentran iShares y Vanguard.
Han existido en los EEUU desde principios de la década de 1990 y desde entonces han logrado un éxito creciente, con volúmenes comerciales y activos bajo administración en aumento. La simplicidad que ofrecen al inversor medio los convierte en productos extremadamente competitivos, especialmente en el mercado minorista.
Comprar ETF es similar a comprar una canasta de valores. Pero ahora es posible hacerlo con solo un par de clics, sin tener que pasar por procedimientos largos y complejos.
ETF de Bitcoin
Por ejemplo, el éxito reciente del ETF de futuros de Bitcoin se debe probablemente a la facilidad y la velocidad con la que se puede invertir, a diferencia de las inversiones directas en BTC, que requieren largos procedimientos de registro con intercambios y una gestión activa y adecuada de activos.
Con los ETF, estos problemas simplemente se eliminan y se trasladan al administrador del fondo, lo que permite que todos inviertan rápida y fácilmente en una amplia gama de diferentes activos o canastas de activos.
En los EEUU, hasta hace una semana, no había ETF en Bitcoin. En el espacio de unos días, hubo el debut de ProShares, luego el lanzamiento de Valkyrie y el lunes también se espera VanEck. Esto significa que potencialmente habrá mucha competencia.
Mientras tanto, después de que Bitcoin estableció un nuevo máximo histórico, el precio de hoy parece estar luchando. BTC ha vuelto a bajar a $61.581. Todo lo que queda es esperar el impacto del ETF de Valkyrie en el mercado.
