Entre ayer y hoy, Bitcoin experimentó una significativa caída por debajo de los $40.000, desatando inquietud entre los inversores de criptomonedas. Este abrupto descenso, tras la aprobación de los primeros ETF al contado en los Estados Unidos, ha generado un escenario de incertidumbre en el mercado de las criptomonedas.
Este informe analizará a fondo las causas de la reciente corrección, explorará las perspectivas de precios, y examinará las implicaciones de las liquidaciones y el interés abierto en Bitcoin.
Caída de Bitcoin: Análisis detallado
Ayer a las 8 pm, Bitcoin rompió la barrera de los $40.000, sumergiéndose en terreno bajista. Con una pérdida del 4.84%, el precio de BTC cayó de $41.500 a $39.500, desencadenando una sesión de fuertes ventas con un volumen de negociación superior a los 29 mil millones de dólares. Este descenso se remonta al jueves 11 de enero, cuando los ETF de bitcoin al contado debutaron en las bolsas de valores estadounidenses. Contrario a la percepción común, la retracción de precios está vinculada a las liquidaciones de inversores que operaban a través del Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), más que a las acciones directas de Grayscale.
La violenta sesión de fuertes ventas afectó a Bitcoin y a todo el mercado de criptomonedas, comenzó a la medianoche del lunes 22 de enero cuando la moneda naranja perdió la EMA de 50 en un marco de tiempo de 1 hora y registró una aceleración de la tendencia a la baja.
En esa ocasión, el precio de BTC alcanzó inicialmente un máximo local de 48.900 USD, solo para caer en picada y cerrar el día en 46.700 USD.
El análisis de las operaciones de los días siguientes muestra claramente una dirección predominantemente bajista, con la mayoría de las ventas afectando las salidas del Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
El fondo de inversión en criptomonedas es, de hecho, el principal protagonista de la retracción de precios a principios de año, al haber liquidado un promedio de 16,000 BTC por día, reduciendo sus tenencias de 619.000 BTC a 536.000 BTC.
De todos modos, a diferencia de lo que informan los medios de comunicación principales, no es Grayscale en sí mismo el que está especulando en el mercado de criptomonedas vendiendo sus activos, sino que son los inversores que abrieron previamente posiciones a través de él los que están procediendo con las liquidaciones.
Las razones al respecto pueden estar parcialmente relacionadas con un sesgo bajista que los impulsa a presionar el botón de “vender” y el deseo de reducir los costos de gestión de su ETF, ya que las tarifas de Grayscale están muy por encima del promedio de otros gestores de fondos.
La mayoría de las ventas de GBTC están destinadas simplemente a cambiar de gestor: todo esto no cambia la perspectiva de los ETF de bitcoin, que experimentan un aumento en las salidas en comparación con las entradas de capital.
Análisis de precio y sentimiento del mercado
Después de un destacado cuarto trimestre en 2023, Bitcoin muestra signos de debilidad actual, marcando una posible fase bajista. El indicador “Supertrend” señala una tendencia bajista, y la divergencia entre el precio y el “Relative Strength Index” (RSI) apunta a una vulnerabilidad creciente. Aunque los volúmenes de mercado permanecen altos, la falta de un soporte claro sugiere una posible caída hacia los $36.000. La línea crítica de $44.000 se erige como la frontera entre optimistas y pesimistas.
En el frente del sentimiento del mercado, es claro cómo toda la euforia de las últimas semanas se está desvaneciendo lentamente.
Todavía no hemos llegado a un estado de terror, pero podríamos llegar allí si el precio de Bitcoin continúa cayendo implacablemente en las próximas semanas.
Al analizar los datos proporcionados por el “Fear and Greed Index” de Alternative.me, podemos observar cómo la neutralidad prevalece en este preciso momento.
Sin embargo, recordamos que estos datos se refieren al día de ayer, por lo que hoy el sentimiento podría ser ligeramente más negativo.
De todos modos, notamos cómo el mes pasado el indicador mostró un valor de confianza y serenidad en el mercado de 71, mientras que ahora nos encontramos en 50, a merced de las fluctuaciones cada vez más significativas de Bitcoin y otras criptomonedas.
Para los próximos días, el análisis del precio y el sentimiento de BTC no ofrece ideas claras y no proporciona información sobre un nivel específico para tomar posiciones, pero indica con alta probabilidad que la volatilidad bidireccional continuará, al menos hasta finales de enero.
Liquidaciones e interés abierto en Bitcoin
Dado que el análisis del precio de Bitcoin es bastante insuficiente para proporcionar pronósticos precisos, enfoquémonos en los mercados derivados y veamos qué sugieren los indicadores de interés abierto y liquidaciones.
Según los datos proporcionados por Coinalyze, el interés abierto de Bitcoin, que es la suma de posiciones derivadas abiertas (cortas o largas) en este criptoactivo en este momento, está en 10.3 mil millones de dólares.
En los últimos 50 días de negociación, este indicador ha fluctuado entre 11 mil millones de dólares y 12.5 mil millones de dólares, alcanzando hoy el nivel más bajo. Esto no es en sí mismo una buena señal: indica que el interés en la especulación se está reduciendo gradualmente, en un escenario típico de mercado bajista.
De todos modos, todavía es demasiado pronto para sacar conclusiones, considerando que el interés abierto sigue siendo mucho más alto que los valores registrados en septiembre de 2023, cuando Bitcoin estaba valorado en $25.000.
Las liquidaciones de operadores apalancados en la zona de $42.000 USD emergen como un factor determinante para la acción futura de Bitcoin. Un aumento por encima de este nivel podría desencadenar un repunte hacia los $45.000, mientras que una caída podría prolongar la corrección.
A medida que Bitcoin enfrenta desafíos post-corrección, la incertidumbre domina el mercado. Los inversores deben estar alerta a los niveles críticos de soporte y resistencia, mientras monitorean de cerca los indicadores de interés abierto y liquidaciones. Estrategias de gestión de riesgos, diversificación de cartera y una evaluación minuciosa de las condiciones del mercado son esenciales en este entorno volátil.
