Las plataformas de Staking de criptomonedas solían estar de moda, pero ahora están siendo suplantadas por los intercambios de criptomonedas que abren sus propios brazos de Staking, pero ¿qué es el Staking de criptomonedas?.

Si bien los préstamos DeFi pueden ser el fenómeno de inversión más comentado, el cripto staking tiene mucho más dinero encerradomás de $ 8 mil millones en lugar de solo $ 1,1 mil millones (a partir de junio de 2020) en préstamos dApps como Compound.

Staking debe su rápido ascenso a los intercambios de criptomonedas, muchos de los cuales ingresaron al negocio el año pasado. Antes de eso, el mercado de staking estaba dominado por plataformas de nicho como Staked.US, Staking Labs y Stakin. Ahora, los intercambios como Binance, KuCoin, Kraken, Tidex, OKex y Bitfinex representan la mayoría de los volúmenes de staking.

La delgada línea entre staking y lending

En su deseo de ofrecer tantos productos de inversión como sea posible, muchos intercambios cuentan con cuentas de staking y de lending. Esto puede ser confuso para algunos inversores, ya que el procedimiento es muy similar: el usuario deposita monedas en el intercambio y recibe pagos regulares.

Se podría hablar extensamente sobre las diferencias tecnológicas entre el staking y lending, el principal es que los prestamistas (lending) realmente transfieren sus monedas a otra persona para que las use, mientras que los apostadores (staking) solo delegan sus activos, manteniendo el control total sobre ellos. Desde el punto de vista del inversor, esto significa que con el staking no hay riesgo de incumplimiento, porque no hay prestatarios.

Otra característica atractiva de la participación como herramienta de inversión es que una participación generalmente se puede retirar en cualquier momento y sin perder ninguna de las recompensas, mientras que los préstamos (lending) normalmente tienen un plazo fijo y no se pueden liquidar fácilmente sin una pérdida.

También se debe tener en cuenta que solo las monedas PoS (Prueba de Estaca) son apilables fuera de la caja.

Estos incluyen Tezos (XTZ), Cosmos (ATOM), LOOM, USD Neutrino (USDN), KAVA y varias docenas más. Cualquier moneda PoS también se puede utilizar para fines de préstamo (lending), pero no al revés. Entonces, por ejemplo, uno podría prestar XTZ, pero no se pueden apostar (hacer staking) fácilmente monedas de préstamos que no sean PoS, como USDC, USDT y BUSD.

Riesgos vs recompensas

Las monedas de apuestas (staking) generalmente ofrecen tasas de recompensa predeterminadas más altas en comparación con las cuentas de préstamos (lending). Para algunas monedas más pequeñas, la tasa de interés nominal (o más bien, la recompensa) puede exceder el 30%, mientras que las tasas de préstamos actuales rara vez superan el 8%.

Sin embargo, los inversores deben evaluar cuidadosamente la volatilidad histórica de cada moneda. No es raro que una moneda PoS se aprecie o se deprecie en un 50% o más en unos pocos meses. Un buen ejemplo es ATOM, que ha perdido el 40% de su valor desde principios de 2020.

Por otro lado, prestar (lending) monedas estables como USDT y USDC está asociado con riesgos mucho más bajos, ya que su precio no está sujeto a la volatilidad. Por supuesto, uno debe tener en cuenta el riesgo de que el prestatario pueda incumplir el préstamo, pero esto generalmente se soluciona mediante esquemas de sobre colateralización.

Un cambio hacia productos híbridos

Tanto los intercambios como las plataformas de apuestas están buscando formas de combinar las atractivas tasas de recompensa de las monedas de apuestas (staking) con la relativa seguridad y liquidez de los préstamos (lending) de monedas estables. El resultado es una nueva generación de instrumentos de inversión híbridos: el replanteo de monedas estables. Hasta ahora solo hay un puñado de tales ofertas, que incluyen:

  • USDC apostando en Staked.US (1.0% al año);
  • Participación del USDT en Tidex Exchange (12% anual);
  • Apuesta DAI en OKex (4% al año).

Los inversores deben tener en cuenta que, siempre que una plataforma ofrezca servicios de staking para una moneda que no sea fácilmente apilable, una de las dos opciones siguientes suele ser cierta:

  1. Se crea una apuesta (staking) coincidente en una moneda PoS, y es esa apuesta la que gana la recompensa. Por ejemplo, Tidex utiliza el descentralizado stablecoin USD Neutrino en su producto de staking USDT.
  2. Los préstamos (lending) se ofrecen con el pretexto de staking. Por ejemplo, OKex anuncia la participación DAI, pero el nombre oficial de la recompensa es DAI Savings Rate.

Para los inversores con un apetito de riesgo bajo a medio, estos productos híbridos ofrecen varias ventajas. Primero, tales participaciones pueden retirarse en un corto plazo, a diferencia de los préstamos (lending). En segundo lugar, se pueden usar para almacenar valor, algo que es imposible con monedas PoS altamente volátiles. Finalmente, una participación en USDT o USDC es muy fácil de liquidar una vez retirada.

Queda por ver si más intercambios desarrollan sus propios productos de staking de monedas estables. Por ahora, este staking híbrido sigue siendo una tendencia muy interesante de ver.