Para celebrar el séptimo aniversario de BitMart, Wu Blockchain, una de las plataformas de medios líderes de la industria de las criptomonedas, realizó una entrevista exclusiva con el fundador de BitMart, Sheldon. La entrevista ofrece una retrospectiva en profundidad sobre el viaje de Sheldon desde que descubrió Bitcoin como estudiante universitario hasta fundar y convertir BitMart en un intercambio global de activos digitales. También explora la evolución del intercambio durante los últimos siete años, las tendencias clave de la industria y conocimientos sobre el panorama regulatorio que da forma al futuro del trading de criptomonedas.
La entrevista completa se presenta a continuación.
Sheldon, fundador de BitMart, conoció Bitcoin por primera vez cuando era estudiante de segundo año en la universidad en 2013, después de leer sobre un avance en la minería ASIC. Ese verano, asistió a una conferencia de Bitcoin en Hangzhou, donde conoció a figuras de la industria como CZ, Star Xu, Mo Buyi y James Gong.
Después de obtener su maestría en 2017, fundó BitMart, que luego consiguió inversiones de Fenbushi Capital en 2020. En 2024, BitMart lanzó su sistema interno de derivados. Con una CCO implementada desde el primer día, el intercambio ha mantenido una carga regulatoria relativamente ligera.
La retención de usuarios de BitMart depende de la apreciación de los activos de datos y los servicios interactivos. Si bien el riesgo a la baja de Bitcoin parece limitado, el mercado cripto en general sigue siendo lento. Si el liderazgo político cambia en cuatro años, podrían seguir regulaciones más estrictas.
Encontrar Bitcoin en el segundo año: pensé que era realmente genial
Colin: Sheldon, este año se cumple el séptimo aniversario de BitMart. Felicitaciones por su continuo crecimiento y superando numerosos desafíos en el camino. ¿Podrías comenzar presentando brevemente tus antecedentes, incluida tu experiencia educativa y tu historia antes de ingresar al espacio cripto?
Sheldon: Recientemente, nuestra plataforma celebró su séptimo aniversario. En realidad, la empresa se estableció hace más de 7 años, y se dedicaron aproximadamente 9 meses a prepararse antes de nuestro lanzamiento oficial el 15 de marzo de 2018, coincidiendo con la fecha del 15/03.
Permítanme presentarles brevemente mis experiencias pasadas. Estudié informática en la Universidad Hangzhou Dianzi. Esta experiencia me permitió entrar en contacto con blockchain desde el principio, dada la estrecha relación entre la informática y blockchain. Conocí Bitcoin por primera vez a principios de 2013, cuando era estudiante de segundo año, estaba lleno de interés en las nuevas tecnologías y ansioso por explorar innovaciones de vanguardia.
En ese momento, todavía usaba Renren, una plataforma de redes sociales, donde operaba mi propio sitio pequeño en una plataforma llamada “Renren Xiaozhan”, escribía código y recopilaba noticias interesantes en el campo de la tecnología para compartir. Un día, me encontré con un artículo de noticias sobre Brooklyn, Nueva York, que mencionaba a dos jóvenes que mejoraron los algoritmos de minería ASIC, aumentando la velocidad de minería de Bitcoin cientos de veces. Esta noticia despertó mi interés y comencé a profundizar en Bitcoin.
Al principio estaba muy emocionado, pero, para ser honesto, solo entendía de informática y programación y no tenía conocimientos de finanzas. Consideré que Bitcoin era una tecnología revolucionaria que podría cambiar el mundo. Desde la perspectiva de la libertad financiera, hizo que las transferencias globales fueran gratuitas y convenientes, lo cual era un concepto atractivo para mí en ese momento. Los jóvenes siempre buscan la libertad y pensé que Bitcoin era realmente genial.
Conferencia de Bitcoin de Hangzhou 2013: Conocí a CZ, Star y otros.
Colin: Entonces, ¿Minabas en aquel entonces?
Sheldon: ¡Sí! Mientras todavía estudiaba, intenté minar usando mi propia computadora. La industria todavía era pequeña en aquel entonces y a menudo conocía gente en eventos fuera de línea. Por ejemplo, durante el verano de 2013, asistí a una conferencia de Bitcoin en Hangzhou y conocí a personas como CZ, Star Xu de OK, Jame Gong, Mo Buyi y Nick Chong. Todos participaron por entusiasmo por la blockchain y hubo bastante interacción, lo que me permitió conocer a muchos futuros socios de la industria.
Colin: ¿Seguiste explorando la industria después de eso?
Sheldon: Durante la universidad, desarrollé algo de blockchain e incluso creé mi propia moneda, que fue bastante conocida en 2013. Después, decidí centrarme en mis estudios y fui al Instituto de Tecnología Stevens en Nueva Jersey, EE. UU., para obtener una maestría en ciencias de la computación. Mientras regresaba académicamente al campo de la informática tradicional, seguí siguiendo los desarrollos en blockchain.
En general, Bitcoin realmente me inspiró, especialmente las innovaciones financieras que trajo. Lo que realmente profundizó mi comprensión de esta industria fue en 2016, cuando un compañero exalumno de mi universidad, que había viajado a los EE. UU. antes que yo y trabajaba en SAP en Seattle, se convirtió en el líder del grupo de nuestra asociación de exalumnos en el extranjero. A menudo charlábamos e intercambiábamos opiniones sobre blockchain y Bitcoin. Durante esos años, también intenté el trading algorítmico y discutí temas relacionados con él.
Sheldon: Más tarde, leí el documento técnico de Ethereum y, después de terminarlo, me sentí vigorizado. En ese momento, la visión de Ethereum era construir una “computadora mundial”, colocando la computación y el almacenamiento completamente en cadena. Este modelo era más intuitivo en comparación con Bitcoin, con una visión más amplia y un espacio imaginativo más amplio, junto con escenarios de aplicación práctica más ricos.
Colin: ¿Fue esto en 2015?
Sheldon: Fue en la segunda mitad de 2016, justo antes del crecimiento explosivo de Ethereum. Después de leer su documento técnico, sentí que era un mundo completamente nuevo. A diferencia de la filosofía de Bitcoin, Ethereum podía admitir contratos inteligentes y tenía una mayor extensibilidad, lo que elevó mi comprensión de blockchain a otra dimensión.
Posteriormente, algunos compañeros y yo comenzamos a intentar codificar y creamos algunas pequeñas aplicaciones en Ethereum. Al mismo tiempo, también participé en el frenesí del de criptomonedas, acumulando algo de capital inicial en el mercado. Experimenté dos ciclos alcistas del mercado y obtuve algunas ganancias, pero en comparación con los primeros actores completamente dedicados a la industria, mi acumulación de capital no fue tan grande.
2017: la oportunidad y la preparación para el establecimiento de BitMart
En 2017, después de graduarme de mi maestría, el mercado fue particularmente favorable para las criptomonedas. Comencé a considerar mi siguiente dirección y finalmente decidí iniciar un negocio con algunos amigos que conocí en 2013. Nuestra idea era establecer una plataforma comercial, por lo que comenzamos los preparativos en septiembre de 2017 y lo lanzamos oficialmente el 15 de marzo del año siguiente. Durante esos 8 a 9 meses, enfrentamos muchos desafíos, incluido el trabajo en equipo y la recaudación de fondos. Todo el proceso fue bastante tortuoso, pero logramos lanzar el intercambio justo al final del mercado alcista.
Desde entonces, BitMart Exchange ha entrado oficialmente en una vía de desarrollo acelerado. Los siete años han sido largos y llenos de desafíos. Unirme al espacio cripto fue en realidad una coincidencia, pero fundamentalmente fue impulsado por mi interés en la tecnología y la naturaleza intrigante de blockchain. Por otro lado, mi comprensión de las finanzas tradicionales era limitada, mientras que blockchain ofrecía un paradigma financiero completamente nuevo que potencialmente podría alterar el sistema financiero tradicional desde un punto de vista técnico. Por lo tanto, finalmente decidí sumergirme en esta industria y he perseverado desde entonces.
Colin: ¿Cuál fue tu estrategia cuando iniciaste el exchange? ¿Tenías una dirección clara en ese momento?
Sheldon: Nuestra idea inicial era bastante simple. Por un lado, el mercado de las criptomonedas se encontraba en una fase de rápido desarrollo y, por otro, la competencia en la industria del intercambio no era tan feroz como lo es ahora, con una gran demanda de cotización de monedas. Desde la perspectiva de la demanda del mercado, creíamos que había un importante potencial de crecimiento en las operaciones cambiarias.
Además, identificamos tres áreas centrales en la industria: intercambios, minería y chips. Al final, elegimos los intercambios como nuestra dirección empresarial, ya que los otros dos campos no eran nuestras áreas de especialización.
De hecho, nuestra estrategia competitiva se ha mantenido prácticamente sin cambios desde entonces hasta ahora. El valor fundamental de una bolsa radica en proporcionar un lugar de negociación, liquidez y activos comerciales de calidad, por lo que decidimos desde el principio adoptar una rica estrategia de cotización. Sin embargo, en 2017, la infraestructura de la industria aún estaba subdesarrollada y optimizar la riqueza de los productos, la liquidez y la base técnica era mucho más desafiante de lo que es hoy.
En aquel momento, había una grave escasez de talento en toda la industria. Casi no había verdaderos practicantes de blockchain, y la mayor parte del talento debía cultivarse o las soluciones debían explorarse de forma independiente, lo que hacía que las dificultades técnicas fueran relativamente altas. Sin embargo, nos hemos adherido consecuentemente a nuestra estrategia competitiva, que continúa hasta el día de hoy.
Nuestro equipo tenía una fuerte presencia global, lo que llevó a BitMart a ser muy apreciado en todo el mundo. Cuando se lanzó el intercambio, atrajo una atención significativa y la estructura de usuarios posterior se mantuvo consistente en todo el mundo.
2017-2021: El viaje de BitMart desde el inicio hasta el desarrollo rápido
Colin: Si tuvieras que dividir los 7 u 8 años de desarrollo de BitMart en diferentes fases, ¿cómo definirías estas fases? ¿Cuáles son sus características?
Sheldon: Creo que las fases de desarrollo de BitMart están estrechamente relacionadas con los cambios en la estructura organizacional, el marco de talentos y la escala comercial de la empresa. Si tuviéramos que categorizar las fases, creo que la empresa se encuentra actualmente en la cuarta fase.
La primera fase incluye los años 2017 a 2019, durante los cuales BitMart estuvo en su etapa de inicio como empresa. En ese momento, nuestro equipo era pequeño y nuestro nivel comercial y participación de mercado aún se encontraban en las primeras etapas de desarrollo.
El mercado bajista de 2019 y la caída del mercado a principios de 2020 fueron pruebas importantes para el equipo. Toda la industria estaba extremadamente fría en ese momento, lo que nos llevó a sufrir una ola de ajustes de personal, y muchos de los primeros miembros principales decidieron irse debido al entorno cambiante del mercado. Creo que durante esa fase, cada intercambio enfrentó una inmensa presión de supervivencia. Fue el período más desafiante.
Después de eso, de 2020 a 2021, entramos en la segunda fase, que fue una fase de desarrollo rápido. A principios de 2020, Fenbushi Capital invirtió en nuestro capital, que, aunque no fue una gran cantidad, fue muy importante para nosotros.
En 2020, actualizamos integralmente el equipo y la estructura organizacional experimentó un ajuste importante. Muchos miembros clave se unieron en ese momento y permanecieron en la empresa, convirtiéndose en la columna vertebral de la organización actual y asumiendo funciones gerenciales cruciales. Este ajuste organizacional sentó las bases para el rápido crecimiento de BitMart a partir de entonces.
Sheldon: En 2020 y 2021, con la optimización de nuestra estructura de talento, también dimos la bienvenida a un mercado alcista. Durante esos dos años, la emisión de activos fue excepcionalmente frenética y el verano de DeFi impulsó la expansión de toda la escala de activos de la criptoindustria, creando también numerosas oportunidades para la apreciación de los activos emergentes. Esta tendencia de la industria impulsó directamente el crecimiento empresarial de BitMart Exchange.
Especialmente a mediados de 2021, nuestros datos de rendimiento alcanzaron un nivel de crecimiento extraordinariamente exagerado, con un volumen de trading mensual que aumentó 100 veces en comparación con 2020. En términos de crecimiento de usuarios, la cantidad de comerciantes minoristas y descargas de aplicaciones aumentó, y entramos brevemente en el top 20 de Apple Store, incluso superando a PayPal en un momento. Durante ese tiempo, las descargas diarias de BitMart alcanzaron cientos de miles, y los registros diarios alcanzaron un máximo de decenas de miles, lo que aumentó rápidamente nuestra participación de mercado. Se puede decir que en ese momento, nuestro negocio de intercambio se ubicaba al menos entre los cinco primeros a nivel mundial.
Nuestro éxito se basó principalmente en una rica estrategia de emisión de activos y en la facilidad de uso de los productos de nuestra plataforma.
2022-2023: Fortalecimiento del control de riesgos y de las inversiones en seguridad
Sheldon: Definimos los años 2022 y 2023 como la “fase de consolidación” del desarrollo. El principal foco de nuestra inversión ha sido en productos, investigación y desarrollo, seguridad y control de riesgos. Hemos llevado a cabo otra ronda de actualizaciones y optimizaciones para nuestros procesos de gestión interna, sistemas de investigación de productos, SOP operativos y estructura de equipo.
Los años 2017 a 2019 fueron dirigidos por la primera generación del equipo directivo de BitMart, mientras que entre 2020 y 2021 se introdujo la segunda generación de liderazgo central. Entre 2022 y 2023, dimos la bienvenida a la tercera generación de liderazgo central, avanzando gradualmente hacia un enfoque de gestión profesional, incorporando a mucho personal clave de las industrias financieras tradicionales y otras bolsas líderes. Al mismo tiempo, también llevamos a cabo actualizaciones e iteraciones a gran escala de nuestros sistemas técnicos, optimizando la infraestructura del intercambio.
Además, también se ha reforzado aún más la construcción de nuestros sistemas de seguridad y control de riesgos, con importantes inversiones en instalaciones de seguridad. Hasta cierto punto, vemos el mercado bajista como una oportunidad para centrarnos en la optimización interna y mejorar la estabilidad general y la resistencia al riesgo.
2024: Lanzamiento de un sistema de derivados desarrollado internamente
Sheldon: Creo que el período de 2024 a 2025 será la cuarta etapa de desarrollo de BitMart, lo que marcará una nueva fase de crecimiento. Las principales áreas de crecimiento durante esta fase se centrarán principalmente en contratos y negocios de derivados.
En 2024, lanzamos oficialmente un nuevo sistema de derivados desarrollado internamente, que es un sistema de compensación y liquidación de operaciones totalmente en memoria que mejora enormemente la eficiencia y el rendimiento de las operaciones. En términos de productos derivados, este sistema casi ha cerrado la brecha entre nosotros y las bolsas de primer nivel. El lanzamiento de este completo sistema de compensación y liquidación ha hecho que la expansión de nuestro negocio de derivados sea mucho más fluida. Durante el año pasado, la tasa de crecimiento del trading de derivados ha sido rápida, convirtiéndose en un nuevo motor de crecimiento para la empresa.
Además, para dar cabida a este crecimiento, también hemos realizado ajustes y optimizaciones en nuestro equipo de liderazgo de cuarta generación, introduciendo aún más una nueva gestión central. Esta evolución de la estructura organizativa es en realidad una tendencia inevitable, ya que es difícil hacer avanzar la empresa a la siguiente etapa sin adaptar la estructura organizativa a los cambios en los modelos de negocio.
La estrategia central de BitMart para un desarrollo compatible
Colin: Recuerdo que siempre has enfatizado el cumplimiento. En comparación con otras plataformas de trading, su estrategia parece algo diferente. ¿Cómo formuló su estrategia de cumplimiento en aquel entonces?
Sheldon: Sí, BitMart estableció un CCO (Director de Cumplimiento) desde el principio. Nuestro equipo ejecutivo central también incluye a alguien específicamente responsable de los asuntos legales. En las primeras etapas, llevamos a cabo análisis en profundidad del entorno de cumplimiento para el desarrollo empresarial y formulamos un plan operativo de cumplimiento integral, cooperando estrechamente con firmas de abogados para garantizar que nuestras operaciones comerciales fueran legales y cumplieran. Por tanto, tenemos una carga histórica relativamente ligera.
Sheldon: Creo que los fundadores de cada exchange tienen diferentes personalidades y estilos de toma de decisiones. Como emprendedores, lo más importante es tener claro lo que realmente quieres, lo que tienes y a qué estás dispuesto a renunciar.
Algunas bolsas eligen un modelo de crecimiento extremadamente agresivo, dispuestas a asumir riesgos de cumplimiento en busca de rendimientos excesivos. Nosotros, por el contrario, elegimos claramente desde el principio un camino de desarrollo más estable, sin querer asumir riesgos legales innecesarios. Esto refleja las diferentes consideraciones de varios empresarios con respecto al riesgo y el rendimiento; Cada intercambio tendrá sus consideraciones únicas.
Direcciones futuras de expansión del mercado: centrarse en Asia y Europa
Colin: ¿Ha cambiado tu base de usuarios? Usted acaba de mencionar el negocio de derivados y, en ciertos mercados, claramente no se pueden realizar transacciones con derivados. ¿Ha habido algún ajuste en la distribución geográfica de sus usuarios?
Sheldon: Nuestro negocio de derivados era relativamente pequeño antes de 2024. En comparación con el trading de derivados, el trading de spot tiene requisitos regulatorios relativamente indulgentes, por lo que nos hemos mantenido en un estado relativamente controlable con respecto a la presión regulatoria.
De 2021 a 2024, ha habido un cambio notable en nuestra distribución de usuarios, pasando de usuarios principalmente norteamericanos a estar dominados por los mercados asiáticos y europeos. Actualmente, nuestro trading de derivados sigue concentrado principalmente en el mercado asiático, donde la actividad de los usuarios y la demanda comercial siguen siendo las más altas.
El valor fundamental de retener a los usuarios radica en la “valoración de los activos de datos” y los “servicios interactivos”
Colin: Entonces, ¿cómo está ahora su situación general de ingresos y rentabilidad? ¿Cómo se ha comportado la empresa en términos de ingresos?
Sheldon: En general, la situación es bastante buena. Nuestra capacidad para listar monedas siempre ha sido sólida. Si realiza una investigación de mercado, descubrirá que somos constantemente uno de los intercambios con más y más rápidos listados en la industria. Nuestra estrategia de listado acelerado ha mantenido nuestros ingresos generales en un nivel alto relativamente estable, especialmente en términos de ingresos por comisiones de trading de spot, donde siempre hemos mantenido una posición de liderazgo.
En 2023, propusimos explícitamente una estrategia para diversificar nuestros “pilares de ingresos”, ampliando desde ingresos únicamente al contado para incluir ingresos por derivados. En 2024, el crecimiento del trading de derivados impulsó significativamente nuestros ingresos generales. Esto también ha llevado a cierta expansión dentro de nuestro equipo, aunque todavía mantenemos operaciones optimizadas. Actualmente, la empresa cuenta con casi 500 empleados, más del doble que en 2021.
Colin: ¿Habrá nuevos cambios en la estrategia de la empresa este año?
Sheldon: Sí, la estrategia central de BitMart ha ido evolucionando, pero hay una visión y una misión centrales que nunca han cambiado. Durante los últimos cinco años, durante cada reunión anual y trimestral, hemos enfatizado repetidamente nuestra visión: convertirnos en la infraestructura del futuro en el mundo Web3.
Colin: Mencionaste la visión a la que la empresa se ha adherido constantemente. Si tuvieras que resumir los valores fundamentales del desarrollo de BitMart a lo largo de los años o los aspectos más importantes de la cultura corporativa, ¿cómo los definirías?
Sheldon: Desde una perspectiva orientada al usuario, siempre hemos tenido como objetivo proporcionar un lugar de trading gratuito, ofreciendo a los usuarios la oportunidad de seleccionar activos y creando una plataforma Web3 abierta, gratuita y confiable. Por lo tanto, nuestros productos y herramientas comerciales siempre están diseñados a partir de las necesidades del usuario, esforzándonos por satisfacer las demandas de los usuarios tanto como sea posible en términos de experiencia y soporte de activos. Esta filosofía ha permitido a BitMart mantener una alta tasa de retención de usuarios y expandir continuamente su mercado.
Colin: ¿Qué tipo de valores defiende en términos de cultura interna de la empresa?
Sheldon: Los valores fundamentales de nuestra cultura interna se pueden resumir en cinco palabras clave: confianza, confiabilidad, simplicidad, eficiencia y perseverancia.
Estos valores impregnan los procesos diarios de comunicación, formulación de estrategias y ejecución comercial de la empresa. Ya sea en la colaboración en equipo o en la toma de decisiones en respuesta a los cambios del mercado, nos adherimos constantemente a estos cinco principios fundamentales.
Desde la perspectiva de la estrategia de ingresos, estamos promoviendo la expansión de los ingresos en spot a los ingresos por derivados para lograr un crecimiento diversificado. Desde un punto de vista estratégico a largo plazo, este año también formulamos una “estrategia de billetera descentralizada”. En el tercer trimestre de 2025, planeamos lanzar nuestra propia billetera descentralizada e integrarla con las billeteras CEX existentes.
Para los intercambios, el valor central de retener a los usuarios radica en la “apreciación de los activos de datos” y los “servicios interactivos”. La estrategia de billetera es extremadamente importante para nosotros, ya que no es simplemente una herramienta de almacenamiento, sino que también sirve como puerta de entrada para que los usuarios ingresen al mundo Web3. Con base en este punto de entrada, podemos establecer un sistema completo de apreciación de activos y brindar servicios como gestión de activos e interacción de información. Esto se alinea con la dirección central de nuestra visión y misión a largo plazo.
Colin: ¿Es necesario desarrollar una billetera internamente? Por ejemplo, adquirir productos o billeteras en cadena existentes también podría ser una buena opción, al igual que Binance adquirió Trust Wallet en el pasado.
Sheldon: De hecho, la adquisición es una opción factible, pero ya hemos adquirido una experiencia técnica sustancial en esta área. Nuestro marco de gestión de activos también colabora con algunos custodios externos, como Copper, Fireblocks y Cobo. Sin embargo, nuestro equipo interno ha acumulado una experiencia significativa en tecnología de billeteras durante un largo período. El año 2025 es un momento adecuado, por lo que decidimos desarrollarlo internamente en lugar de realizar una adquisición directamente.
La tendencia de integración entre CEX y DEX
Colin: Su estrategia también es una cuestión que todos los CEX deben afrontar. Al igual que en 2017, cuando Binance aprovechó el auge del mercado de altcoins, hoy los CEX pueden enfrentar desafíos de DEX y las economías en cadena. ¿Cree que este desafío afectará fundamentalmente a los CEX?
Sheldon: Creo que CEX y DEX tienen cada uno sus distintas ventajas y los grupos de usuarios a los que sirven difieren significativamente. Actualmente, es poco probable que las formas de productos de los dos se fusionen completamente en el corto plazo, pero en el mediano y largo plazo, CEX y DEX convergerán gradualmente, tomando prestado de las tecnologías de cada uno e integrándose con ellas.
Por ejemplo, muchos DEX dependen de backends descentralizados para la compensación y liquidación, pero la presentación y la interacción del front-end todavía utilizan métodos centralizados. De manera similar, los CEX están comenzando a integrar billeteras descentralizadas de autocustodia en sus billeteras centralizadas internas, mejorando el control de los usuarios sobre sus activos.
Creo que en el futuro, tanto CEX como DEX seguirán creciendo en tamaño de mercado y, en última instancia, formarán un estado de integración. Los DEX tienen claras ventajas en términos de transparencia, autocustodia y resistencia a la censura, mientras que los CEX aún dominan en el trading de alta frecuencia, alta liquidez y soporte para estrategias complejas. Por lo tanto, ninguno reemplazará completamente al otro; en cambio, se acercarán continuamente en sus respectivas áreas de especialización, formando una relación complementaria.
Colin: ¿Cree que el espacio de mercado para CEX se reducirá? Por un lado, se enfrenta a la competencia de DEX y, por otro, los intercambios de cumplimiento locales también se están desarrollando rápidamente.
Sheldon: Esta pregunta debe analizarse por separado. En términos de valor de mercado absoluto, el tamaño del mercado de los CEX seguirá creciendo durante los próximos 5 a 10 años. Sin embargo, en términos de cuota de mercado, las perspectivas pueden no ser tan optimistas.
Actualmente, la regulación sobre DEX es relativamente indulgente. Por ejemplo, la retirada de demandas contra protocolos impulsados por DEX como Uniswap ha brindado muchas oportunidades para que DEX crezca. Por lo tanto, la cuota de mercado de DEX puede seguir aumentando.
Sin embargo, el crecimiento de los CEX todavía depende de la expansión general de los activos en la industria de la criptomonedas. Especialmente con la tendencia de los activos financieros digitales, el advenimiento de la era de la IA generará una gran cantidad de nuevos activos de datos, aumentando significativamente su frecuencia de aplicación e interacción. En general, el tamaño del mercado de la industria (especialmente para las bolsas CEX) seguirá creciendo y es poco probable que se estanque al menos en los próximos 5 a 10 años.
No obstante, los cambios en la participación de mercado pueden sugerir que más emprendedores emergentes encontrarán mayores oportunidades en DEX u otras áreas de DeFi.
Predicción del mercado de Bitcoin: objetivo a largo plazo de 1 millón de dólares, a corto plazo influenciado por las políticas de la Reserva Federal
Colin: Tiene muchas observaciones sobre el mercado estadounidense y hemos discutido el estado actual del mercado. ¿Cómo ve la próxima tendencia del mercado? ¿Qué impacto podrían tener en el mercado los ajustes de las políticas estadounidenses? De hecho, el gobierno de EE. UU. está flexibilizando las regulaciones y brindando mayor apoyo a la industria, pero al mismo tiempo, factores macro como el aumento de la inflación pueden tener cierta influencia en el mercado. ¿Cómo ve las tendencias futuras del mercado? Desde la perspectiva de la empresa, también se deben valorar estos factores, ya que impactarán directamente en las inversiones futuras y en la planificación del crecimiento. Además, ¿cómo ve las oportunidades que los cambios en el entorno regulatorio de EE. UU. pueden traer a la industria?
Sheldon: Desde la perspectiva del mercado secundario, Bitcoin se ha desvinculado gradualmente de otras clases de activos, pero aún sigue estando altamente correlacionado con las políticas macroeconómicas de Estados Unidos. Por lo tanto, a largo plazo, la opinión de la mayoría de la gente es consistente: Bitcoin eventualmente aumentará a $1 millón. Sin embargo, a corto plazo, los movimientos de precios de Bitcoin todavía dependen en gran medida de las políticas de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal, la entrada de fondos para los ETF al contado de Bitcoin y cualquier posible plan nacional de reserva de Bitcoin.
Actualmente, el potencial bajista de Bitcoin parece limitado y, si bien la liquidez del mercado es algo limitada, los fundamentos de Bitcoin siguen siendo sólidos. Sin embargo, aparte de Bitcoin, la situación del mercado para otros criptoactivos es relativamente sombría. Actualmente, el mercado carece de nueva entrada de capital y no existen protocolos o aplicaciones de “nivel de confianza” verdaderamente valiosos que surjan del lado del producto. Por lo tanto, en términos de creación de valor y liquidez, todo el mercado sigue estando lento.
La financiación de este reciente aumento del mercado proviene principalmente de instituciones financieras tradicionales y de la afluencia de ETF estadounidenses. El destino final de Bitcoin es estar en manos de bancos y algunos custodios que cumplan con las normas, en lugar de fluir hacia DEX o entidades no reguladas como sucedió en el pasado. Por tanto, el apalancamiento general en el mercado ha disminuido significativamente. En mercados alcistas anteriores, las bolsas extraterritoriales o las entidades no reguladas tenían un apalancamiento muy alto, lo que llevó a una expansión excesiva del mercado, mientras que el proceso de desapalancamiento frecuentemente resultó en olas de liquidación, creando una volatilidad masiva. Sin embargo, en esta ronda, el efecto de contagio del apalancamiento es relativamente débil; Aunque la tasa de rotación de Bitcoin es alta, la proporción de tenencias minoristas ha disminuido significativamente. En consecuencia, todo el mercado secundario, especialmente el mercado de altcoins, sigue en una fase relativamente desafiante.
Sheldon: Desde la perspectiva del entorno político estadounidense, el posible regreso de Trump podría traer ciertas oportunidades al mercado. En el pasado, el modelo regulatorio del gobierno de EE. UU. estaba impulsado principalmente por la aplicación de la ley, ya que la industria de las criptomonedas ha carecido durante mucho tiempo de bases legales claras. La aplicación se basó principalmente en leyes de valores y regulaciones contra el lavado de dinero. Además, múltiples agencias (SEC, CFTC, DOJ, etc.) han regulado la industria de la criptomonedas bajo un marco financiero tradicional, con una postura muy dura. Este modelo regulatorio de múltiples agencias ha provocado una importante salida de empresas nacionales, lo que ha provocado que los fondos de mercado permanezcan en un estado prolongado de espera.
La elección de Trump, si bien no resulta inmediatamente en una nueva legislación, podría influir positivamente en la actitud regulatoria. Desde la perspectiva del proceso legislativo, una vez que se propone un proyecto de ley en la Cámara, debe ser revisado por el Senado, seguido de múltiples rondas de enmiendas. Por lo tanto, formar un marco regulatorio estable llevará mucho tiempo. Sin embargo, la actitud de la administración Trump podría traer impactos positivos a corto plazo en el mercado, especialmente para los inversores institucionales que actualmente dudan, ya que esto podría servir como un incentivo importante, liberando capital de mercado reprimido y energía para la innovación de productos.
Actualmente, las agencias de aplicación de la ley mantienen una fuerte represión contra las actividades ilegales y los delitos financieros en la industria de las criptomonedas. Sin embargo, en términos de regulación de valores, especialmente en lo que respecta a negocios innovadores que involucran criptoactivos, como la tokenización y el cumplimiento de DeFi, existe la posibilidad de una mayor indulgencia política. En general, la tendencia sugiere que la futura industria cripto estadounidense obtendrá un entorno político más estable hasta cierto punto, en lugar de encontrarse en un estado incierto y de alta presión como en los últimos años.
Colin: ¿Pero le preocupa que las políticas estadounidenses puedan sufrir cambios drásticos con los cambios de partido? Por ejemplo, dentro de dos o cuatro años, si el Congreso cambia, ¿podría haber un cambio significativo en la dirección de la política?
Sheldon: Esa posibilidad existe, e incluso se puede decir que es muy probable. Este período de cuatro años se describe mejor como un aplazamiento de la aplicación que como un cese. Por ejemplo, varias empresas relacionadas con las criptomonedas fueron procesadas justo antes de las elecciones del año pasado, y también se finalizaron algunas multas y acuerdos importantes durante el mandato de Biden. Si los partidos políticos vuelven a cambiar dentro de cuatro años, la probabilidad de políticas regulatorias más estrictas sigue siendo alta.
Acerca de BitMart
BitMart es la principal plataforma mundial de comercio de activos digitales. Con millones de usuarios en todo el mundo y clasificado entre los principales intercambios de criptomonedas en CoinGecko, actualmente ofrece más de 1700 de trading con comisiones competitivas. BitMart, en constante evolución y crecimiento, está interesado en el potencial de las criptomonedas para impulsar la innovación y promover la inclusión financiera. Los nuevos usuarios pueden registrarse aquí para desbloquear un bono de bienvenida de más de $8,000.
Descargo de responsabilidad:
El uso de los servicios de BitMart es totalmente bajo su propio riesgo. Todas las inversiones en criptomonedas, incluidas las ganancias, son de naturaleza altamente especulativa e implican un riesgo sustancial de pérdida. El desempeño pasado, hipotético o simulado no es necesariamente indicativo de resultados futuros.
El valor de las monedas digitales puede subir o bajar y puede existir un riesgo sustancial al comprar, vender, mantener o operar monedas digitales. Debe considerar cuidadosamente si operar o mantener monedas digitales es adecuado para usted en función de sus objetivos de inversión personales, circunstancias financieras y tolerancia al riesgo. BitMart no proporciona ningún asesoramiento de inversión, legal o fiscal.
