En el emocionante mundo de las criptomonedas y los intercambios descentralizados, la liquidez es un factor clave que influye en la eficiencia de las transacciones y en la experiencia de los operadores. Recientemente, la plataforma de análisis en cadena Kaiko ha arrojado luz sobre esta cuestión vital a través de un informe detallado. El estudio examinó minuciosamente la liquidez en dos gigantes del espacio cripto: Binance y Uniswap V3. Vamos a adentrarnos en los hallazgos más importantes de este informe y entender cómo funciona la liquidez en estos dos protagonistas del mercado.
Binance vs Uniswap: Profundizando en el informe
El informe de Kaiko se centró en analizar la distribución de la liquidez en diferentes rangos de precios y mercados tanto en intercambios de criptomonedas centralizados como en el intercambio descentralizado Uniswap V3. Para ello, se evaluaron datos de profundidad de mercado provenientes de intercambios renombrados como Kraken, Binance, Bybit, Bitstamp, Kucoin y Deribit, entre otros. La profundidad de mercado, un indicador crucial, se emplea para medir la liquidez, la cual se calcula según los libros de órdenes de los pares de criptomonedas.
Comparación Binance vs Uniswap
Uno de los aspectos destacados del informe fue la comparación entre el par wETH/USDT en Binance y Uniswap V3, considerado uno de los pares de trading más líquidos. Los resultados revelaron que, en la mayoría de los niveles de precios, el pool de comisiones de Uniswap era menos líquido que el de Binance. De hecho, en ciertos niveles de precio, se informó que Binance tenía una liquidez superior a cuatro veces la de Uniswap.
El informe también destacó la distribución sorprendentemente simétrica de la liquidez en Uniswap V3. Esto sugiere que la liquidez está bien repartida para capturar eficientemente las variaciones de precio, a pesar del alto costo asociado con la adición o eliminación de liquidez en las piscinas de Uniswap V3.
Liquidez en mercados específicos
A pesar de tener menos liquidez que Binance en el par wETH/USDT, Uniswap V3 mostró un desempeño superior en el mercado wETH-wBTC. Los pools de comisiones del 0.3% y 0.5% para este par ofrecieron 6 y 3 veces más liquidez, respectivamente, en comparación con los principales intercambios centralizados. Sin embargo, para tokens de criptomonedas más pequeños como el Token Curve DAO (CRV), Uniswap pareció tener menos liquidez que los cinco principales intercambios centralizados que ofrecían el par CRV/wETH.
Para finalizar…
En última instancia, el informe de Kaiko nos brinda una visión valiosa sobre cómo funciona la liquidez en dos gigantes del mundo de las criptomonedas. Aunque los resultados varían según los pares de trading y los mercados específicos, queda claro que la liquidez sigue siendo un factor crítico en la determinación de la eficiencia de las transacciones y la experiencia del usuario. A medida que el espacio cripto continúa evolucionando, la comprensión de estos aspectos clave se vuelve más crucial que nunca.
