Cientos de millones de dólares en Bitcoin y otras criptomonedas se han liquidado en los últimos días a medida que el precio de BTC ha aumentado y ha sorprendido al mercado.
Los inversores que apostaron por la caída (short) de las criptomonedas perdieron más de $725 millones en los últimos siete días, después de que las principales criptomonedas saltaran en uno de los repuntes más impresionantes en aproximadamente un año.
Las liquidaciones van de la mano con grandes movimientos de precios, y los operadores a menudo liquidan cuando están en el lado equivocado de la tendencia.
Apenas el viernes pasado (13), se liquidaron $155 millones en BTC de shorts, ya que el precio de la moneda saltó de $16.500 a $21.000.
La liquidación, la pesadilla del comercio de criptomonedas, ocurre cuando un inversor no cumple con el requisito de margen para su posición apalancada. Los comerciantes aumentan los fondos con los que pueden operar tomando prestado de un tercero, en este caso, un intercambio.
725 millones de dólares liquidados
Según el rastreador de datos CoinGlass, el auge de Bitcoin y las principales criptomonedas en los últimos días ha resultado en la liquidación de más de 150.000 comerciantes.
El precio de Ethereum, por ejemplo, subió a $1.550 en los principales intercambios, con monedas como Binance Coin, Solana, Dogecoin, Polygon y Polkadot alcanzando máximos de varios meses.
Según CoinGlass, las liquidaciones totales fueron de $725 millones, con la mayor liquidación individual de 24 horas de $6,8 millones en el intercambio de criptomonedas Huobi.
Exchange OKX se llevó la mayor parte de estas liquidaciones con más de $240 millones, seguido por Binance ($115 millones).
Entre los diferentes activos digitales, Ethereum tuvo el mayor número de liquidaciones con casi $260 millones, mientras que el rally de Bitcoin vio alrededor de $239 millones liquidados.
Los datos de CoinGlass también mostraron que Solana, Dogecoin, Aptos y Litecoin tenían un número significativo de comerciantes con pérdidas por apostar contra el mercado.
Apalancamiento y liquidaciones
En caso de que se pierda con el término “liquidación”, comprenderá mejor cómo funciona el comercio de margen, el proceso de pedir dinero prestado para negociar un mayor volumen de activos.
Este método puede proporcionar al comerciante un mayor poder adquisitivo (o apalancamiento) y el potencial de mayores ganancias, pero también pérdidas.
Cuando un usuario abre un contrato de futuros en una casa de bolsa de derivados de criptomonedas, necesita presentar una garantía inicial, en Bitcoin o cualquier otra moneda aceptada por la plataforma, llamada margen.
Contra este margen, el inversor puede querer obtener “apalancamiento”, que es un monto de préstamo muchas veces mayor que la posición inicial.
El beneficio de este apalancamiento es que si el precio se mueve en la dirección en la que el usuario apostó , las ganancias obtenidas serán tantas veces como el apalancamiento.
Si un comerciante comienza con un margen inicial de $1.000 y un apalancamiento de 10 veces, significa que ha pedido prestados $9.000 para aumentar su posición comercial de $1.000 a $10.000.
Por lo tanto, si el precio del activo sube un 5%, el operador ganará $500 (5% de $10.000) desde la posición comercial inicial. Es decir, con solo un 5% de ventaja, el comerciante obtuvo una ganancia neta del 50% de sus $1.000 iniciales.
Sin embargo, si el precio del activo cae un 5%, el comerciante pierde $500, o el 50% del margen inicial, lo que se traduce en una pérdida de la mitad del capital.
Un movimiento lo suficientemente rápido en el precio puede desencadenar liquidaciones masivas simultáneas que solo alimentan aún más dicho movimiento de precios.
Este movimiento de precios amplificado liquida aún más contratos y, de esta manera, las liquidaciones se suceden en cascada. Un evento de liquidación masiva como este se conoce popularmente como “squeeze”.
El short squeeze, también conocido como “bear squeeze”, ocurre cuando el precio de un activo sube rápidamente, lo que hace que los vendedores en corto cierren sus posiciones recomprando sus tokens a una tasa inflada.
