Bitcoin y el índice S&P 500 han pasado por una correlación de corta duración después de la crisis de marzo en la que tanto el mercado tradicional como el de las criptomonedas colapsaron a niveles récord bajos.
Sin embargo, la correlación comenzó a desaparecer una vez que la adopción de las criptomonedas comenzó a dispararse, ya que tanto los inversores minoristas como los institucionales comenzaron a alejar los fondos del riesgo de hiperinflación causado por la FED que inundó el mercado estadounidense con dólares estadounidenses de moda.
El récord reciente del índice S&P más alto de todos los tiempos el 18 de agosto fue seguido por críticas de economistas que han argumentado que el desempeño positivo en los mercados de cifrado desafía la lógica económica.
El evangelista de Bitcoin y cofundador de Morgan Creek, Anthony Pompliano, señaló que la relajación cuantitativa en curso que ha dejado a los EE.UU. tambaleándose en la deuda de 26T está desempeñando un papel importante en el “desempeño artificial de los mercados de valores”.
“Hubo un máximo histórico de flexibilización cuantitativa anunciado a principios de este año. Hoy, el S&P 500 alcanzó un máximo histórico. Esto no es una coincidencia”.
Los puntos del mercado de valores no coinciden con el rendimiento real
Un informe anual del Sistema de Jubilación de Kentucky que cubre su desempeño mensual indicó un retorno de las inversiones del 1.2%, según su año fiscal 2020, que finalizó el 30 de junio.
El sistema de pensiones de 18.200 millones de dólares solo ganó menos del 2%, a pesar de un mercado de valores próspero, lo que hace que los analistas cuestionen la validez de las ganancias del mercado de valores. Una vez más, Pompliano, como uno de los principales economistas que creen que el mercado fiduciario está condenado al fracaso, ahora piensa que los sistemas de pensiones deberían diversificar sus carteras manteniendo algunos de sus fondos en Bitcoin.
“Todo sistema de pensiones debería tener del 1 al 5% de sus activos en bitcoin. Si el tuyo no lo hace, llámalos y pregúntales por qué no”.
Si bien los sistemas de pensiones no tienen prohibido invertir en monedas digitales, el informe también insinúa que la política y la burocracia involucradas en los sistemas de pensiones podrían ser un obstáculo para adoptar activos digitales o capital privado como métodos de inversión más transparentes.
“Ninguna política de inversión en pensiones incluirá bitcoin o cualquier criptomoneda probablemente nunca. Sin embargo, la mayoría de los sistemas de pensiones están asignando cada vez más al capital privado. Los fondos específicos de criptomonedas de PE pueden estar en torno a la política”.
Con las direcciones de billetera de Bitcoin y Ethereum alcanzando máximos históricos en el segundo trimestre de 2020, los datos de Fidelity indican que hasta el 36% de los inversores institucionales, incluidos los fondos de pensiones en los EE.UU.y Europa, poseen criptomonedas. Con más del 25% de propiedad, bitcoin es actualmente la moneda digital más popular.
“Más inversores estadounidenses encuentran atractivo en los activos digitales en comparación con hace un año. Es más probable que los inversores en Europa posean activos digitales y tengan una visión más progresiva de la clase de activos que los inversores estadounidenses”.
