¿Qué son las stablecoins? Guía de USDT, USDC y monedas estables (2026)

Por Felipe Jaramillo · Última actualización: 29 de septiembre de 2026

Una stablecoin es una criptomoneda diseñada para mantener un valor estable, casi siempre igual a 1 dólar. Se respalda con reservas, como bonos del Tesoro de EE. UU. y efectivo, u otros mecanismos. Sirve para ahorrar en dólares, enviar dinero y moverse entre criptomonedas sin la volatilidad de Bitcoin.

Esta guía explica qué son las stablecoins, cómo funcionan, qué tipos existen, en qué se diferencian USDT y USDC, cómo se usan en Latinoamérica, qué reglas las cubren y qué riesgos tienen. Los términos técnicos enlazan al Glosario de Criptoinforme. Si empiezas desde cero, te conviene leer antes qué son las criptomonedas.

Este contenido es informativo y no constituye asesoría financiera, legal ni de inversión. Una stablecoin no es un depósito bancario ni está asegurada, y su estabilidad no está garantizada.

¿Cómo funciona una stablecoin?

Una stablecoin respaldada por reservas funciona como un recibo digital: el emisor recibe dólares, crea la misma cantidad de tokens y guarda el dinero en reservas. Cuando alguien canjea, el emisor devuelve dólares y destruye los tokens. Ese respaldo y la posibilidad de canje mantienen el precio cerca de 1 dólar.

El ciclo básico tiene cuatro pasos:

Ciclo simplificado de una stablecoin respaldada por reservas.

Las stablecoins viven sobre una blockchain, como cualquier otro token. Por eso se envían a cualquier hora, a cualquier lugar y en pocos minutos, con una comisión que depende de la red. La diferencia con Bitcoin es que su valor no depende de la oferta y la demanda del mercado, sino de la promesa de que cada unidad se puede canjear por un dólar.

En la práctica, el canje directo con el emisor suele estar reservado a clientes verificados o institucionales. La mayoría de las personas compra y vende stablecoins en plataformas, y el precio se mantiene cerca de 1 dólar porque grandes operadores aprovechan cualquier diferencia entre el mercado y el valor de canje.

Tipos de stablecoins

Hay cuatro tipos de stablecoins según lo que las respalda: dinero y bonos en reservas, criptomonedas en garantía, posiciones con derivados o solo un algoritmo. Las respaldadas por reservas, como USDT y USDC, dominan el mercado. Las algorítmicas puras han fallado, como TerraUSD en 2022.

Tipo	Qué las respalda	Ejemplos
Respaldadas por dinero y bonos	Efectivo, depósitos y bonos del Tesoro de EE. UU. en poder de un emisor centralizado.	USDT, USDC
Respaldadas por criptoactivos	Criptomonedas bloqueadas como garantía en contratos inteligentes, normalmente con más valor del que se emite.	DAI, USDS (Sky)
Sintéticas	Combinaciones de activos y derivados diseñadas para compensar los movimientos de precio.	USDe (Ethena)
Algorítmicas	Un mecanismo de emisión y destrucción de tokens sin respaldo equivalente. Es el diseño más frágil.	TerraUSD (UST), que colapsó en 2022

Además del dólar, existen stablecoins ligadas al euro y a otras monedas, pero las de dólar concentran la gran mayoría del mercado. Que una stablecoin sea descentralizada no la vuelve más segura: en cada caso hay que preguntarse qué la respalda, quién la controla y qué pasa si algo falla.

USDT y USDC: las dos más grandes

USDT, de Tether, y USDC, de Circle, son las dos mayores stablecoins. Según DefiLlama, a 29 de septiembre de 2026 había cerca de 183.800 millones de dólares en USDT (alrededor de 60 % del mercado) y unos 74.900 millones en USDC. Se parecen en el objetivo, pero difieren en emisor, transparencia y estatus regulatorio.

	USDT (Tether)	USDC (Circle)
Emisor	Tether	Circle
En circulación (29-sep-2026)	≈ 183.800 millones de dólares	≈ 74.900 millones de dólares
Cuota del mercado total	≈ 60 %	≈ 24 %
Información de reservas	Atestaciones trimestrales de la firma BDO	Circle es una empresa que cotiza en bolsa y presenta informes ante la SEC
Situación en la Unión Europea	Sin autorización bajo MiCA; varias plataformas lo retiraron	Autorizado como dinero electrónico bajo MiCA

El total del mercado de stablecoins rondaba los 306.000 millones de dólares en esa misma fecha, según DefiLlama. Detrás de USDT y USDC aparecen, con cifras mucho menores, USDS (unos 6.600 millones), USDe (unos 4.900 millones) y DAI (unos 4.800 millones). La cuota exacta cambia cada día.

Reservas: qué respalda a una stablecoin

Las reservas son lo que sostiene la promesa de una stablecoin. En su atestación del segundo trimestre de 2026, Tether reportó activos por 187.750 millones de dólares frente a pasivos por 183.640 millones, con 114.960 millones en bonos del Tesoro de EE. UU. Una atestación revisa cifras en una fecha concreta y no equivale a una auditoría completa.

Según el reporte de Forklog sobre la atestación de Tether con corte en el segundo trimestre de 2026, la empresa también declaró 146,2 toneladas de oro y 98.933 bitcoins entre sus activos. El margen de reservas por encima de los pasivos, llamado exceso de reservas, pasó de 8.230 millones de dólares en el primer trimestre a 4.110 millones en el segundo. Parte de las reservas no está en efectivo ni en bonos, sino en activos cuyo precio sube y baja.

Por eso conviene mirar tres cosas cuando se evalúa una stablecoin: qué activos hay en las reservas, qué tan líquidos son y quién los verifica. Un respaldo compuesto sobre todo por efectivo y bonos de corto plazo se puede convertir en dólares con rapidez. Uno con activos volátiles o poco líquidos puede sufrir si muchos usuarios piden canjear a la vez.

Para qué se usan y cómo están en Latinoamérica

En Latinoamérica las stablecoins se usan sobre todo para resguardar ahorros en dólares, enviar y recibir dinero del exterior y pagar a proveedores. Chainalysis indica que la actividad cripto de la región creció 9,8 % en los doce meses hasta el 30 de junio de 2026, con un peso creciente de las stablecoins en las transferencias entre países.

Estos son los usos más comunes:

Ahorro en dólares. En países con inflación alta o restricciones para comprar divisas, muchas personas usan stablecoins para conservar poder de compra.
Remesas y pagos internacionales. Enviar una stablecoin puede ser más rápido y barato que una transferencia bancaria tradicional, aunque hay que sumar el costo de convertir de y hacia moneda local.
Comercio de criptomonedas. Muchos mercados usan una stablecoin como referencia en dólares para comprar y vender otros activos, como Bitcoin o Ether.
Finanzas descentralizadas. Las stablecoins son la base de muchos préstamos y pagos en DeFi.

El informe regional de Chainalysis señala que Brasil, Argentina, México, Venezuela y Colombia concentran más del 80 % de la actividad de la región. Un factor práctico es el costo de entrada: para usar una stablecoin basta un teléfono y una billetera, sin necesidad de una cuenta en dólares.

Regulación

Las stablecoins ya tienen reglas propias en varias jurisdicciones. La Ley GENIUS de EE. UU. y el Reglamento MiCA de la Unión Europea exigen reservas y derecho de canje. En Latinoamérica el panorama es desigual: Brasil restringió su uso en ciertos pagos internacionales y otros países aplican normas generales. Verifica siempre la normativa vigente en tu país.

Estados Unidos: Ley GENIUS

La Ley GENIUS se promulgó el 18 de julio de 2025. Según el Registro Federal, obliga a los emisores autorizados a canjear cada stablecoin por un monto fijo de dinero, a mantener reservas de activos líquidos y de alta calidad y a divulgar información sobre ellas. También prohíbe a los emisores pagar intereses solo por tener la stablecoin. Entra en vigor lo que ocurra primero entre 18 meses después de su promulgación, es decir, el 18 de enero de 2027, o 120 días después de que se publiquen las reglas finales, según el seguimiento de Chapman and Cutler, que a mediados de julio de 2026 mostraba el proceso de reglamentación aún en curso.

Unión Europea: MiCA

El 1 de julio de 2026 terminaron los periodos de transición de MiCA. Según Stablecoin Insider, Circle obtuvo autorización como institución de dinero electrónico en Francia para USDC y EURC, mientras que Tether no tiene autorización ni ha anunciado planes de solicitarla, y plataformas como Coinbase, Kraken y la filial europea de Binance ya retiraron o restringieron USDT para usuarios de la Unión Europea.

Latinoamérica

Brasil. El Banco Central publicó la Resolución BCB 561 el 30 de abril de 2026. Según Finmotiv, prohíbe usar activos virtuales para liquidar pagos internacionales de los proveedores del sistema eFX, con vigencia desde el 1 de octubre de 2026, y las personas siguen pudiendo comprar y tener criptomonedas.
Argentina. Según Stablecoin Insider, la Comisión Nacional de Valores exige registro a los proveedores de servicios de activos virtuales, incluidos los extranjeros que atienden a residentes.
México. La misma fuente indica que el uso es legal para el público, pero está restringido para las instituciones financieras reguladas. Según DiarioBitcoin, en mayo de 2026 el senador Alejandro Murat presentó una iniciativa para crear un régimen de activos virtuales estables ligados al peso.
Colombia. Hasta donde alcanzamos a verificar, no hay una ley específica para stablecoins ni para proveedores de activos virtuales; la actividad se rige por normas generales, como las de prevención de lavado de activos. CriptoNoticias reportó en marzo de 2025 un proyecto de ley que propone un registro público de proveedores, y no encontramos confirmación de que se haya aprobado.

Las normas y los proyectos cambian con frecuencia. Antes de operar o declarar impuestos, consulta la regulación vigente de tu país o a un profesional.

Riesgos

Una stablecoin no es un depósito bancario ni está asegurada. Los riesgos principales son que el emisor no tenga reservas suficientes, que el precio se aparte de 1 dólar en momentos de tensión, que el emisor congele fondos o que la regulación cambie. Elegir emisores transparentes y no concentrar todo el ahorro en un solo token reduce la exposición.

Riesgo de reservas y de emisor. Si las reservas no alcanzan o no se pueden convertir a tiempo, el canje a 1 dólar puede fallar.
Pérdida de paridad. El 11 de marzo de 2023, USDC cayó hasta cerca de 0,88 dólares cuando Circle reveló que tenía 3.300 millones de dólares de sus reservas en Silicon Valley Bank, según Reuters a través de Kitco. Recuperó su valor después, pero el episodio mostró que ni las más grandes están exentas.
Diseños frágiles. TerraUSD, una stablecoin algorítmica, perdió su paridad y colapsó en mayo de 2022.
Congelamiento de fondos. Los emisores centralizados pueden bloquear direcciones, por ejemplo por órdenes legales o por ataques.
Riesgo regulatorio. Una regla nueva puede limitar dónde se puede comprar, vender o usar una stablecoin, como ocurrió con USDT en la Unión Europea.
Estafas. Quien promete «rendimientos garantizados» en dólares digitales suele estar ocultando un riesgo. Desconfía de esas ofertas.

Cómo usarlas con más seguridad

Antes de enviar una stablecoin, confirma la red y no solo la dirección. USDT y USDC existen en varias blockchains, y enviar a una dirección de otra red puede hacer perder los fondos. Haz un envío de prueba con una cantidad pequeña, revisa las comisiones de cada red y desconfía de quien te ofrezca rendimientos garantizados.

Verifica la red. La misma stablecoin puede existir en varias redes, por ejemplo Ethereum, Tron o Solana, con comisiones y direcciones distintas. Quien envía y quien recibe deben usar la misma.
Revisa la dirección completa. Copia y pega, y compara el inicio y el final de la dirección. Los programas maliciosos pueden cambiar la dirección al pegar.
Empieza con poco. Un envío de prueba cuesta unos centavos y evita errores caros.
Guarda tus claves. Si usas una billetera propia, tu clave privada es lo único que da acceso a los fondos. No la compartas ni la guardes en capturas de pantalla.
No pongas todo en un solo lugar. Distribuir el ahorro entre varios emisores o plataformas reduce el impacto de un fallo puntual.

Preguntas frecuentes

¿Qué es una stablecoin en palabras simples?

Es una criptomoneda que busca valer siempre lo mismo, casi siempre 1 dólar. Se respalda con reservas, como efectivo y bonos, y se puede enviar por internet a cualquier hora. Sirve para ahorrar en dólares y mover dinero sin la volatilidad de otras criptomonedas.

¿Cuál es la diferencia entre USDT y USDC?

USDT lo emite Tether y USDC lo emite Circle. Ambas buscan valer 1 dólar. USDT es la más grande, con cerca de 60 % del mercado. USDC destaca por su autorización bajo MiCA en la Unión Europea y porque Circle cotiza en bolsa y presenta informes ante la SEC.

¿Una stablecoin puede perder su valor?

Sí. Aunque busca valer 1 dólar, puede desviarse si dudan de sus reservas o si hay un pánico de canjes. USDC cayó a cerca de 0,88 dólares en marzo de 2023 y TerraUSD colapsó en 2022. Por eso conviene revisar qué la respalda y quién la verifica.

¿Las stablecoins son legales?

Depende del país. En Estados Unidos y la Unión Europea tienen reglas específicas, y en Latinoamérica el marco varía: Brasil restringió su uso en ciertos pagos internacionales y otros países aplican normas generales. Como las reglas cambian, conviene revisar la normativa vigente en tu país.

¿Una stablecoin genera intereses?

Por sí sola no. La Ley GENIUS de Estados Unidos prohíbe a los emisores pagar intereses solo por tener la stablecoin. Algunas plataformas ofrecen rendimientos por prestarla o depositarla, pero implican riesgos adicionales y no están garantizados. Desconfía de las promesas de ganancia fija.

¿Para qué se usan las stablecoins en Latinoamérica?

Sobre todo para ahorrar en dólares, enviar y recibir remesas, pagar a proveedores en el exterior y operar en mercados cripto. Chainalysis señala que la región mostró crecimiento y que las stablecoins tienen un peso creciente en las transferencias entre países.