Es extremadamente difícil identificar en qué criptomoneda vale la pena invertir en este momento.
Sin embargo, es posible identificar tendencias que podrían generar aumentos de valor o verdaderas burbujas especulativas.
En verdad, durante los mercados bajistas, es algo difícil que esto suceda, pero al mismo tiempo, los mercados bajistas teóricamente podrían ser los mejores momentos para invertir en criptomonedas infravaloradas.
La tendencia para averiguar en qué criptomoneda invertir
En este momento específico, por ejemplo, podría parecer que las finanzas descentralizadas (DeFi) tienen una tendencia a la baja, dado lo que sucedió en mayo con la implosión del ecosistema DeFi de Terra.
Hay, sin embargo, quienes no lo creen así. De hecho, el cofundador y CEO de Binance, Changpeng Zhao, escribió ayer un tuit en el que insinuaba que una nueva tendencia positiva podría estar surgiendo en el propio sector DeFi.
El hecho de que, como revela CZ, Binance esté invirtiendo fuertemente en DeFi parece significar que han detectado algún tipo de despertar de esta tendencia.
Los riesgos de las criptomonedas y el sector DeFi
Sin embargo, es importante no olvidar que las DeFi no son todas iguales.
Por ejemplo, el proyecto Avalanche nació en 2020, creció mucho en 2021 y en 2022 sufrió una caída drástica de interés. Después de alcanzar su punto máximo en noviembre de 2021, el precio de su criptomoneda nativa AVAX cayó un 89%. A pesar de ello, sigue siendo un proyecto vivo y activo.
En cambio, el proyecto Terra nació en 2019, creció mucho en 2021, pero literalmente implosionó en 2022.
Estos son dos proyectos similares en muchos aspectos, pero con una historia que tomó dos direcciones completamente diferentes este año. Hasta mayo habían evolucionado casi en paralelo, pero en mayo Terra implosionó, mientras que Avalanche solo se contrajo bruscamente.
Baste decir que el precio actual de AVAX es más de cinco veces mayor que antes del bullrun de 2021, mientras que el de Luna Classic (la criptomoneda del proyecto Terra) es más de dos mil veces menor.
Cómo invertir en el criptomercado evitando riesgos
En realidad, los riesgos no se pueden evitar al invertir en DeFi, pero al menos se puede intentar reducirlos.
Por ejemplo, al estudiar el proyecto Terra mucho antes de la implosión, fue posible darse cuenta de que había un problema subyacente. De hecho, todo estaba basado en la stablecoin algorítmica UST que, sin embargo, no tenía suficiente cobertura. Además, tenía un sistema de gestión basado en el valor volátil de LUNC (Luna Classic), por lo que tan pronto como este comenzó a caer rápidamente, UST perdió su paridad con el dólar y provocó la implosión de todo el ecosistema.
Estudiando el proyecto Avalanche, se pudo ver que este problema no estaba ahí. Entonces, aunque los riesgos de una inversión en AVAX seguían siendo altos, eran significativamente menores que una inversión en LUNC (que entonces se llamaba simplemente Luna).
Las apuestas en cripto
Invertir en estos proyectos equivale a apostar por su éxito futuro, pero sin tener la información suficiente para acumular una certeza razonable de que lo lograrán.
Como siempre, al invertir, es aconsejable invertir solo cantidades que esté dispuesto a perder, porque el riesgo de perder es realmente alto. En el momento en que uno se da cuenta de que son básicamente apuestas, con relativamente pocas posibilidades de éxito, puede adoptar un enfoque más razonable y tal vez prudente.
Dicho esto, a veces esas apuestas dan sus frutos, como, por ejemplo, las que compraron AVAX en 2020.
Algo vagamente similar también sucedió en 2019, cuando comenzó a difundirse la noticia de que DeFi se estaba poniendo de moda. Aquellos que compraron ETH en ese momento, viendo que Ethereum es la columna vertebral de las finanzas descentralizadas, podrían haber pagado menos de $400 por él, y si lo mantuvieran hasta ahora, tendrían una ganancia de más del 250%.
Claro que ETH es una inversión de menor riesgo que AVAX o LUNC, pero sigue siendo una inversión de riesgo relativamente alto.
El panorama de las DeFi
En este momento, después de Ethereum y BNB Chain, las únicas otras cadenas de bloques que tienen más de mil millones de dólares en tokens bloqueados en los protocolos DeFi son Tron, Avalanche y Polygon. Les siguen Arbitrum, Optimism, Solana y Cronos.
Cabe señalar que Polygon, Arbitrum y Optimism son cadenas de Capa 2 de Ethereum.
Un dato interesante sobre estas cadenas de bloques es la relación entre la capitalización de sus criptomonedas nativas (Mcap) y TVL.
Solana tiene un Mcap/TVL muy alto, superior a 11. Esto sugiere que la capitalización de mercado de SOL podría ser un poco alta.
El que tiene la relación más baja es Optimism, con un increíble 0,19, lo que sugiere una capitalización de mercado muy baja. Incluso Tron tiene una relación Mcap/TVL decididamente baja, un poco más de 1.
Como referencia, Ethereum lo tiene en poco más de 5, lo que, como era de esperar, está en algún lugar entre el 11 de Solana y el 1 de Tron. Ethereum es, con mucho, el punto de referencia líder en el sector DeFi.
