En un escenario marcado por el optimismo en torno a la posible aprobación de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Ethereum al contado, las opciones de compra de Ethereum se están volviendo más caras que las opciones de venta para todos los vencimientos. Este fenómeno sugiere un fuerte sentimiento alcista en el mercado, según indica Luuk Strijers, CEO de Deribit.
Sentimiento alcista en las opciones de Ethereum
El sesgo de venta menos compra (put-call skew) es un indicador clave en el análisis de opciones que mide la diferencia en la volatilidad implícita de las opciones de venta y las opciones de compra. Un sesgo negativo, como el observado en todas las fechas de vencimiento, indica que los inversores están dispuestos a pagar más por las opciones de compra que por las opciones de venta. Este comportamiento refleja una expectativa de que el precio de ETH aumentarán en el futuro.
“El sesgo de venta menos compra es negativo en todos los vencimientos y aumenta aún más después del vencimiento de finales de junio, una señal bastante alcista; la base también ha aumentado a alrededor del 14% anualizado, otro indicador alcista”, comentó Luuk Strijers
Los operadores están demostrando una clara preferencia por las opciones de compra (calls), especialmente para aquellos contratos que vencen después de junio. Esto es significativo porque una mayor demanda de opciones de compra sugiere que los inversores esperan que el precio de ETH aumente. En contraste, una menor demanda de opciones de venta indica que hay menos preocupación por la necesidad de protección contra caídas de precios.
Este patrón de comportamiento es un reflejo del optimismo del mercado en torno a los posibles desarrollos positivos, como la aprobación de los ETF de Ethereum al contado, lo cual podría tener un impacto significativo en el precio de Ethereum.
Volumen de trading en Deribit
La plataforma de derivados Deribit ha experimentado un aumento considerable en el volumen de negociación y en la volatilidad de las opciones y futuros de ETH. Este incremento está directamente relacionado con la reciente solicitud de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para enmendar las presentaciones de los ETF de Ethereum al contado.
“En Deribit, hemos observado un marcado aumento en los volúmenes de negociación y la volatilidad de las opciones y futuros de ether. De hecho, registramos un volumen de negociación casi sin precedentes de 12.500 millones de dólares nominales en las últimas 24 horas”, señaló Strijers
El aumento en el volumen de negociación es un claro indicador de un mayor interés y actividad en el mercado. Los inversores están posicionándose estratégicamente para capitalizar la posible aprobación de los ETF de Ethereum al contado, lo cual podría desencadenar un aumento significativo en el precio de ETH. Este tipo de actividad sugiere una confianza renovada en el potencial de crecimiento de Ethereum.
Solicitud de enmiendas por parte de la SEC
El lunes, la SEC solicitó a las firmas que buscan listar y negociar acciones de los ETF de Ethereum al contado que actualicen y vuelvan a presentar documentos importantes. Esta solicitud marcó el inicio de un cambio alcista en el mercado de opciones de ETH.
El martes, CboeBZX publicó los formularios 19b-4 enmendados para los ETF de Ethereum al contado de varias firmas prominentes como Franklin Templeton, Fidelity, VanEck, Invesco Galaxy, así como Ark Invest y 21Shares. Este paso es visto como una señal positiva que podría allanar el camino para la aprobación de estos ETF, lo cual es muy esperado por el mercado.
