A pesar de la baja de los precios actuales del mercado para Bitcoin y las principales criptomonedas, los fondos de cobertura criptográficos convertidos en capital de riesgo se encuentran en medio de una posible oportunidad de compra. Según Bloomberg, la prisa por establecer fondos de cobertura de criptomonedas en todo el mercado alcista de 2017 ha provocado un aumento en la actividad de capital de riesgo, y la mayoría de los fondos anteriores se encuentran en el papel de evaluadores para proyectos de criptomonedas en apuros.
El severo mercado bajista de 2018, que llevó a que los precios de las criptomonedas en todo el tablero cayeran más del 80 por ciento, dejó en sus inicios a las nuevas criptomonedas y a las Ofertas de Monedas Iniciales que están luchando para pagar las cuentas. El resultado final ha sido un panorama de deprimido valor de mercado, potencialmente mucho más bajo de lo que la mayoría de estas compañías y proyectos de criptomonedas deberían ser comercializados, lo que presenta una mina proverbialmente de oro para instituciones bien capitalizadas.
Como lo describe Bloomberg, Polychain Capital, un fondo de cobertura convertido en una firma de capital de riesgo, ha logrado recaudar $175 millones para un fondo después de mantener activos en exceso de $1 mil millones antes del inicio de la tendencia bajista de 2018. Arca Funds, un fondo de cobertura de criptomonedas con una posición similar que ahora está tratando de encontrar su camino en el duodécimo mes de un ciclo bajista, está “considerando tomar participaciones de capital en proyectos de criptomonedas en dificultades”.
Jeff Dorman, socio y gerente de cartera de Arca Funds, con sede en Los Ángeles, describió para Bloomberg la estrategia de su compañía para enfrentar el mercado bajista.
“Habrá muchas oportunidades en la compra en dificultades e incluso en la inversión de los activistas. A menudo se puede comprar incluso por debajo del valor en efectivo de la empresa”.
Anteriormente, existía una clara distinción entre el funcionamiento de los fondos de cobertura y los capitalistas de riesgo, y los ICO basados en las criptomonedas abandonaban a estos últimos a través de su capacidad para recaudar fondos directamente a los inversores. Sin embargo, la caída de la valoración de las criptomonedas en conjunción con el interés del mercado en deslizamiento ha llevado a proyectos de criptomonedas una vez más apelando a los capitalistas de riesgo para financiar sus proyectos. Además, las preocupaciones regulatorias y un confuso panorama de legalidad han llevado a algunos equipos de desarrollo que se dedican a las criptomonedas a renunciar al modelo de las ICO en favor de la vía más establecida y convencional.
Los capitalistas de riesgo, incluidos los fondos de cobertura criptográficos que han llegado a emular a los inversionistas de riesgo, han presentado un descuento extremo en los proyectos de criptomonedas, algunos de los cuales se habrían valorado en cientos de millones de dólares hace un año. El resultado final es que las criptomonedas se colocan en el bloque de inversión por centavos de dólar, lo que crea la posibilidad de obtener grandes beneficios en medio de un mercado bajista, al menos para aquellos que están dispuestos a apostar por el riesgo.
Como se señala en la pieza de Bloomberg, el número de fondos de riesgo de criptografía lanzados en 2018 superó el de los fondos de cobertura criptográficos por primera vez en años,
El año pasado se lanzaron alrededor de 125 fondos de riesgo que generalmente proporcionan capital a cambio de una participación en la propiedad, en comparación con los 115 fondos de cobertura que actúan principalmente como inversionistas. La primera vez que la cantidad superó el total de asociaciones de inversión en el sector embrionario, según Crypto Fund. .
Si bien los nuevos fondos de cobertura criptográficos lanzados cayeron el año pasado después de alcanzar su punto máximo en 2017, el advenimiento de los capitalistas de riesgo de criptomonedas dio un salto significativo, debido al panorama remodelado de la industria. Las ICO, que alguna vez se consideraron como la principal forma de recaudar fondos en el espacio de las criptomonedas, parecen estar dando paso a métodos más convencionales de adquisición de capital, en particular cuando el dinero viene con el asesoramiento y la asistencia de administración instigados por la mayoría de los VC.
