Calculando las tarifas totales (costos de transacción) acumuladas anualmente gracias a los volúmenes movidos por el intercambio de Changpeng ZhaoBinance recauda más en tarifas que los mineros de Bitcoin.

Según los datos mensuales disponibles hasta el momento, el intercambio más rentable del mundo de los usuarios que operan en la plataforma recauda más de $86 millones en un año.

Los datos más sorprendentes están vinculados a Bitcoin y otros jugadores importantes en el ecosistema blockchain.

De hecho, Binance genera más tarifas que todos los mineros que operan con el protocolo Bitcoin.

BTC sigue con $85 millones, pero es importante tener en cuenta que esta cifra debe dividirse entre todos los actores involucrados en proporcionar potencia informática al sistema.

No es de extrañar que algunas personas en el sistema relacionadas con el mundo minero no estén tan contentas con los desarrollos en esta industria.

Las inversiones y desarrollos en el frente de hardware están siendo desafiados por un modelo de negocio basado en la especulación dentro de los intercambios, en lugar de centrarse en la adopción del propio libro mayor.

La llegada de DeFi 

Los intercambios centralizados no son los únicos que erosionan el margen minero de Bitcoin. Con las tarifas como parámetro, los datos muestran quién está emergiendo:

Tarifas de Binance
Datos de Token Terminal

Después de Binance y Bitcoin en el ranking, obviamente están los mineros de Ethereum con los jugadores del mundo DeFi.

Siguiendo con fuerza están Synthetix, así como Maker DAO Kyber. Bitfinex también se mezcla entre ellos, que, al ser un intercambio centralizado, tiene un modelo de negocio idéntico al de Binance.

Distribución de la riqueza 

Es importante no pasar por alto el hecho de que la distribución de los ingresos se realiza con modelos muy diferentes:

  • Modelo de intercambio centralizado: una estructura centralizada en la que las ganancias se comparten entre los accionistas y socios de la empresa;
  • Modelo de minería PoW: un sistema económico abierto en el que cualquier persona involucrada en la seguridad de la red puede generar ingresos de las tarifas de transacción;
  • Modelo de DeFi/Staking PoS: el capital proporcionado por las partes interesadas conlleva derechos vinculados a las tarifas generadas por el protocolo en cuestión.

Teniendo en cuenta los porcentajes de ingresos distribuidos a los usuarios de la plataforma, ahora hay una clasificación muy diferente:

Tarifas de Binance
Datos de Token Terminal

DeFi está liderando el camino con modelos de distribución de ingresos que pasan de una participación del 100% en dividendos a acciones más bajas que dependen de modelos comerciales más complejos que no exploraremos en este artículo.

Los proyectos de DeFi a menudo son administrados por modelos DAO que descentralizan al gobierno. Los contratos inteligentes en los que se basan estos protocolos pueden verificar cómo se comportará el código al administrar el dinero que circula en él.

Conclusiones 

Al observar datos como estos, es espontáneo observar cómo los jugadores que se están beneficiando de la gestión centralizada de los intercambios pueden retrasar la adopción de las criptomonedas.

Las tarjetas de débito internas y los servicios cada vez más simples son tentadores para el usuario que rara vez abandona el intercambio.

Los nuevos modelos de distribución de la riqueza llaman la atención sobre sí mismos. DeFi está creciendo como resultado del reparto de ingresos.

El uso de monedas estables descentralizadas podría ser un modelo que a largo plazo nos permitirá separarnos parcialmente de las tarjetas de débito y evitar abandonar la cadena de bloques debido a la volatilidad de las principales criptomonedas.

Aunque los riesgos aún son altos en este mercado muy inmaduro, el ecosistema Ethereum parece ser el verdadero gran competidor de los intercambios, la moneda programable en la base de esta cadena de bloques es su fuerza impulsora.

Sin embargo, para hacer posible este cambio paradigmático, Ethereum debe escalar y hacer que su red sea rápida y segura. Ya se han dado algunos pasos hacia adelante, pero las expectativas de uso son altas y los resultados logrados con la versión 1.0 no serán suficientes por mucho tiempo.

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