Las finanzas descentralizadas (DeFi) se refieren a un sistema financiero que fusiona los servicios proporcionados por los bancos tradicionales con tecnologías de próxima generación como blockchain y criptomonedas.
Con estas bases únicas, DeFi puede satisfacer las necesidades de las empresas y los consumidores, brindándoles acceso a préstamos, cuentas corrientes y de ahorro, comercio, generación de intereses y más, todo sin la participación de un tercero centralizado.
La popularidad de DeFi ha crecido rápidamente y hoy ofrece servicios rivales en casi todas las facetas del sector bancario tradicional. Una de las razones de esto es que DeFi está ayudando a las personas que viven en áreas remotas a obtener acceso a dinero y crédito a través de un medio seguro y confiable. También ha creado oportunidades nuevas y únicas para que las personas generen ganancias que no pueden obtener en ningún otro lugar.
Uno de los desafíos clave con las finanzas tradicionales es el acceso. Para abrir una cuenta bancaria, se requiere que una persona muestre una identificación oficial. Para ser aprobado para un préstamo, uno debe tener un puntaje de crédito adecuado, ingresos y cumplir con otros requisitos. Es posible que esa persona tenga una suma global de efectivo requerida para cubrir ese préstamo, pero no será aprobada si no cumple con los requisitos estrictos del banco. Para cualquier persona que su banco determine que es elegible, significa que no tiene suerte.
No estar bancarizado no es económico
Lo sorprendente es que en la actualidad, hay miles de millones de personas en todo el mundo que no pueden abrir una cuenta bancaria debido a las estrictas reglas del sistema financiero tradicional. Un informe de 2017 del Índice del Banco Mundial estima que hay aproximadamente 1700 millones de adultos en todo el mundo que no tienen una cuenta bancaria. Si bien las personas que viven en países subdesarrollados constituyen la mayor parte de este número, existe una cantidad alarmante de personas sin acceso a servicios bancarios que viven en países desarrollados y que tampoco tienen acceso a una cuenta bancaria.
Es cierto que no muchas personas disfrutan de sus tratos con el banco. Causan una buena cantidad de dolores de cabeza y ganan mucho dinero con sus clientes, pero muy a menudo no tener una cuenta bancaria es peor para la salud financiera de alguien. Sin una cuenta bancaria, las personas no pueden realizar transacciones financieras que muchos dan por sentadas, como cobrar un cheque, ahorrar dinero y solicitar un préstamo. Se ven obligados a llevar dinero en efectivo a donde quiera que vayan y soportar el riesgo que conlleva, incluidas las tarifas más altas.
En los EEUU, por ejemplo, solo el 40% de los adultos posee un pasaporte, mientras que solo el 75% posee un permiso de conducir. Como resultado, muchas personas allí carecen de identificación para abrir una cuenta bancaria. Según los datos de la FDIC, alrededor del 25% de los hogares estadounidenses no tienen servicios bancarios o no cuentan con servicios bancarios suficientes.
Esto puede tener un costo devastador desde una perspectiva económica. Aunque las tarjetas de prepago han disminuido el impacto de esto, alrededor del 70% de la nómina en los EEUU todavía se realiza con cheques en papel. Para aquellos que no pueden depositarlo en una cuenta bancaria, se ven obligados a utilizar un servicio de cajero de cheques que cobrará altas tarifas por el privilegio de convertirlo en efectivo. Dado que la mayoría de los no bancarizados tienden a estar en el nivel de ingresos más bajos, esas tarifas pueden consumir una gran parte de sus ganancias.
Los no bancarizados en los EEUU también están sujetos a prácticas crediticias más abusivas. Mientras que alguien con una cuenta bancaria y un puntaje crediticio alto puede pedir prestado con un interés de alrededor del 3% al 6%, aquellos que se ven obligados a depender de los llamados préstamos de día de pago pueden pagar entre 300% y 400% para pedir prestado el efectivo que tanto necesitan.
Mientras tanto, en el mundo en desarrollo, la capacidad de salir de los conflictos financieros está estrechamente relacionada con el acceso a un crédito asequible. En Sudáfrica, el acceso al crédito puede tener un cambio dramático en las perspectivas económicas de alguien, permitiéndoles obtener un préstamo para comprar tierras de cultivo y cultivar, comprar un automóvil para ir al trabajo o pagar para adquirir una educación. Pero para muchos eso no es un comienzo ya que carecen de acceso. Muy a menudo, no estar bancarizado provoca la peor desigualdad financiera y puede tener un impacto devastador en la calidad de vida de las personas.
Cómo DeFi puede hacer que las finanzas sean más accesibles
La razón por la que tantas personas no están bancarizadas se debe principalmente a problemas sistémicos dentro de la industria bancaria tradicional. Los bancos son instituciones con fines de lucro y tienen un incentivo financiero para poner sus servicios a disposición de cualquiera que pueda pagarlos. Al mismo tiempo, existe un desincentivo para que los bancos brinden sus servicios a quienes no tienen identificación ni crédito.
Con las finanzas descentralizadas eliminando a los intermediarios y confiando en cambio en la tecnología blockchain, puede facilitar las transacciones entre dos partes de una manera segura y muy económica. Las finanzas tradicionales tienen barreras de entrada considerables, como su costosa estructura de tarifas y el requisito de identificación, mientras que DeFi es accesible para cualquier persona con un teléfono inteligente. DeFi también requiere poca infraestructura. Mientras que un banco necesitaría construir una sucursal física para que sus servicios estén disponibles en regiones remotas, todo lo que se necesita para acceder a DeFi es un servicio WiFi básico. Además, DeFi puede funcionar las 24 horas del día, los 7 días de la semana, a diferencia de los bancos tradicionales que solo abren sus puertas de 9 a 5. Esto significa que las transacciones se pueden realizar en cualquier momento y se procesan mucho más rápido que las transacciones financieras tradicionales. Debido a que DeFi está automatizado, las transacciones también son mucho más baratas. Entonces, si bien DeFi brinda muchos de los mismos servicios que las finanzas tradicionales, también es muy superior en muchos aspectos.
Estas características hacen que DeFi sea accesible para todos, sin necesidad de una cuenta bancaria, cheques KYC o cualquier otro tipo de evidencia. Esto, combinado con sus reglas transparentes, que son observadas por los contratos inteligentes, crea nuevas oportunidades para que los no bancarizados aprovechen el ecosistema financiero mundial.
Además de simplemente depositar dinero y ahorrarlo, las personas pueden usar los productos DeFi para enviar dinero a otros países, obtener un micropréstamo o participar en microinversiones y crear un flujo de ingresos pasivo. Lo que es especialmente inteligente sobre DeFi es que la infraestructura distribuye cuidadosamente el riesgo de estas inversiones, como proporcionar capital para un préstamo, por igual entre múltiples inversores que lo financian, lo que significa que nadie tiene que asumir todo el riesgo.
Por lo tanto, DeFi es especialmente atractivo para un empresario no bancarizado en un país en desarrollo, ya que puede utilizar sus servicios para obtener financiamiento para su negocio naciente de inversores ubicados en cualquier parte del mundo.
Por qué la regulación será el habilitador
El potencial de DeFi es claro y, sin embargo, todavía tiene sus deficiencias en este momento. Uno de los mayores desafíos es la falta de regulación, un problema que disuade a muchos inversores de participar en los ecosistemas DeFi.
La falta de regulación a menudo se correlaciona con la falta de seguridad, y ciertamente ha habido muchos incidentes dentro del emergente sector DeFi. En la mayoría de los incidentes de seguridad publicitados, los inversores perdieron dinero debido a problemas con contratos inteligentes, validadores u otros problemas. Algunos ejemplos recientes incluyen la violación del Protocolo Mirror, que resultó en la pérdida de $90 millones de los fondos del usuario, o la explotación del contrato inteligente de Saddle Finance que condujo a otra pérdida de $11 millones. Luego también están las estafas de salida, como BreedTech, donde el equipo fundador simplemente robó alrededor de $9.4 millones del efectivo de los primeros inversores. El gran problema con tales incidentes es que los inversores no tienen forma de recuperar sus fondos una vez que han sido robados, y no la habrá hasta que DeFi esté más regulada.
Es por eso que hay mucha esperanza para proyectos como Phree, un ecosistema de liquidez descentralizado y compatible recientemente emergente que tiene el objetivo de llevar la regulación al espacio DeFi. Lo que Phree pretende hacer es cerrar la brecha entre DeFi y el cumplimiento que se encuentra en el espacio financiero tradicional para hacerlo más atractivo para las cantidades masivas de liquidez en poder de los inversores institucionales y los bancos.
Como señala Phree, si bien el crecimiento de DeFi ha ilustrado claramente su potencial, solo realizará sus ambiciones de bancarizar a los no bancarizados si puede acceder a las finanzas convencionales. Pero eso no sucederá mientras no se aborden los problemas relacionados con el riesgo, la seguridad, el fraude, la manipulación de precios y la falta de KYC y AML.
Phree promete resolver estos problemas con una plataforma de ecosistema como servicio DeFi compatible y un administrador de activos con licencia que puede construir protocolos transparentes y sin permiso que atraerán a los principales inversores. También ha progresado mucho, trabajando con socios como Parity Technologies, la compañía detrás de la cadena de bloques Polkadot, PwC Suiza y Mastercard en preparación para el lanzamiento de su plataforma en 2023, que incluirá su propia moneda estable regulada y respaldada por activos.
Al crear una plataforma DeFi compatible, Phree espera poder responder preguntas sobre qué sucede cuando se produce un robo como resultado de vulnerabilidades y estafas de contratos inteligentes, brindando a los usuarios una mayor tranquilidad. Al mismo tiempo, la regulación reducirá la incidencia de tirones de alfombra, ya que los protocolos DeFi que no cumplen tendrán dificultades para atraer inversiones.
Si bien muchos continúan argumentando en contra del cumplimiento y el control regulatorio en DeFi, alegando que implementarlo es imposible debido a su naturaleza descentralizada, el hecho es que siempre hay una rampa de entrada o salida a las finanzas tradicionales en alguna parte. Ahí es donde radica la oportunidad y es ahí donde empresas como Phree están creando soluciones.
Para que DeFi se generalice, es deseable y necesario algún tipo de regulación. DeFi representa la mayor esperanza para millones de personas no bancarizadas para obtener un acceso más justo a la financiación y mejorar sus perspectivas financieras. Eso por sí solo es razón suficiente para hacer lo necesario para garantizar que DeFi alcance su potencial.
