BitForex, con sede en Singapur, el intercambio de criptomonedas más grande del mundo por volumen de operaciones “informadas”, anunció el jueves (27 de septiembre de 2018) que pronto terminaría con su polémica política de apoyo a la minería comercial (mejor conocida como “minería de tarifas de transacción”, “extracción trans-fee”, o “extracción de transacciones”).
La forma habitual en que los intercambios de cifrado generan dinero es a través de tarifas de transacción. Cuando compras un activo digital, pagas la “tarifa del tomador” del intercambio (típicamente, 0.5-0.75 por ciento), y la persona que vende el activo (proporcionando liquidez) paga la “comisión del creador” del intercambio (generalmente, alrededor del 0.25 por ciento) . Estas tarifas se suelen cobrar en forma de ETH o BTC.
Con la extracción de tasas de transacción, el modelo de negocios antes mencionado se invierte en el sentido de que el intercambio reembolsa el 100% de la tarifa de transacción al comerciante en forma del símbolo nativo del intercambio. Esto significa que puede “extraer” dichos tokens de plataforma simplemente intercambiando esos activos digitales respaldados por la política de minería comercial de un intercambio en particular. Y algunos intercambios, en un intento de ser incluso más competitivos frente a sus rivales, ofrecen reembolsos del orden del 125% o el 130% de las tarifas de transacción.
Lo bueno de la minería de tarifas de transacción es que puede atraer a más personas al espacio criptográfico y, por lo tanto, aumentar la liquidez. Lo malo de la minería de tarifas de transacción es que puede fácilmente provocar que los usuarios inflen artificialmente el volumen de negociación de un intercambio mediante el “lavado comercial” (esta ley, que es ilegal bajo la ley estadounidense, ocurre cuando un comerciante o un grupo de comerciantes comprar y vender el mismo activo digital en varias ocasiones).
BitForex comenzó su programa de minería comercial el 1 de agosto de 2018. Ese día, BitForex dijo que iba a liberar el 40% del suministro total de su token BF nativo, es decir, cuatro mil millones de tokens, y distribuirlos a los usuarios dedicados a la minería comercial.
BitForex explicó que “el 120% de las comisiones de negociación se distribuirán en forma de BF Token”, y que inicialmente proporcionaría tres pares de negociación para la minería comercial: BTC / USDT, ETH / USDT y BCH / USDT.
Ayer, sin embargo, BitForex anunció que la minería de comercio de BF había alcanzado su etapa final:
Estimados usuarios: BitForex comenzó la explotación de BF mining el 1 de agosto de 2018, el importe total de la explotación es de 4 mil millones de BF. Hasta ahora, el volumen de la mina ha alcanzado los 3.935.695.544 BF, una vez que el volumen de la mina alcanza los 4 mil millones, las actividades mineras comerciales finalizarán. Gracias por su participación y apoyo.
Lo que hizo que este anuncio fuera aún más interesante fue el mismo día que un informe en Bloomberg que culpó parcialmente a los volúmenes de negociación inflados (o “falsos”) en pequeñas bolsas no reguladas de rápido crecimiento, como BitForex, en el negocio de minería de transacciones. modelo. El informe dijo que BitForex estaba “informando regularmente transacciones diarias que superan los $ 5 mil millones” (“de lejos la más grande entre 219 plataformas rastreadas por CoinMarketCap.com”) a pesar de que “el tráfico en su sitio web equivale a una pequeña fracción de la mayoría de los pares”.
El informe también señaló que el riesgo / riesgo para los inversionistas individuales con dichos intercambios “es que cobrar a las tasas de mercado prevalecientes puede resultar mucho más difícil de lo que sugieren las cifras reportadas”.
Aparentemente, Garrett Jin, vicepresidente de BitForex, confirmó por correo electrónico a Bloomberg que las operaciones se habían disparado en BitForex debido a la extracción de tarifas de transacción.
CoinMarketCap.com, que agrega datos de los intercambios de cifrado, publica tres conjuntos de rankings de cambio: los principales 100 intercambios (volumen informado); Top 100 intercambios (volumen ajustado); y Todos los intercambios por volumen de 24 horas (divididos en dos listas: “mercados con tarifas” y “mercados sin tarifas”). La clasificación “ajustada” excluye los datos de las bolsas que respaldan la extracción de tarifas de transacción.
Tal vez, los críticos más famosos de la minería de tarifas de transacción son Changpeng Zhao, cofundador y CEO de Binance, quien hizo las siguientes observaciones en junio de 2018 en Weibo:
Usted paga tarifas de transacción a la plataforma con BTC y ETH. Luego, la plataforma le devuelve ‘100%’ con su token. ¿No es solo comprar un token de plataforma con BTC y ETH? ¿En qué se diferencia esto de un ICO?
Si un intercambio no obtiene ingresos de las tarifas de transacción y únicamente las ganancias del precio de su token. ¿Cómo sobreviviría sin manipular el precio simbólico? ¿Estás seguro de que quieres jugar contra un manipulador de precios? ¿El mismo manipulador de precios que controla la plataforma de negociación?
Y la semana pasada, el CEO de Binance, en una entrevista en la conferencia Consensus: Singapore 2018, dijo lo siguiente sobre el comercio de lavado, que según dijo fue incentivado por la minería comercial:
Entonces, ¿cómo se define el volumen falso o el comercio de lavado? Si un comerciante compra de otro comerciante y luego vuelve a vender a ese comerciante, desde una perspectiva de intercambio, ¿es malo? ¿Y hasta qué límite dices que es lavado comercial? Si lo defines como dos cuentas intercambiando entre sí por $ 100K y luego congelamos la cuenta, ¿qué van a hacer? Van a ir a $ 99K, y se detendrán. Por lo tanto, es bastante difícil luchar y definir este problema. Entonces, realmente tenemos que pasar por muchos mecanismos muy complejos para prevenirlo. Ahora, si los intercambios lo están haciendo ellos mismos para obtener un gran volumen, eso es malo. Ningún intercambio afirma hacer eso; algunos lo hacen, pero nosotros no. Y luego hay otros intercambios que hacen minería de transacciones … incentivan ese tipo de comportamientos. Están sucediendo muchas cosas. Luchamos muy agresivamente.
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