Los fondos globales de criptomonedas han experimentado una nueva semana de retiros netos, sumando $876 millones en salidas, según un informe reciente de CoinShares. Con esta cifra, el sector acumula cuatro semanas consecutivas de descapitalización, lo que eleva las salidas totales a $4,75 mil millones en el último mes.
Pese a este panorama negativo, algunos analistas sugieren que el mercado podría estar acercándose a un punto de inflexión. James Butterfill, jefe de investigación de CoinShares, señaló que “hay indicios de capitulación”, lo que podría significar una pronta recuperación para el sector.
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Los fondos de criptomonedas se enfrentan a un entorno desafiante
Los productos de inversión en criptomonedas administrados por gigantes financieros como BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, ProShares y 21Shares han sido testigos de un descenso sostenido en sus activos bajo gestión. Actualmente, el total de activos de estos fondos se sitúa en $142 mil millones, una caída de $39 mil millones desde su punto máximo.
La principal razón detrás de esta tendencia bajista es la combinación de dos factores clave: la liquidación continua de posiciones por parte de los inversores y la caída en los precios de las criptomonedas.
Bitcoin, el activo estrella del mercado cripto, experimentó una caída del 15% en la última semana, pasando de $94.318 a $80.085. Mientras tanto, el índice GMCI 30, que mide el rendimiento de las principales criptomonedas, se desplomó un 22% en el mismo periodo, cayendo por debajo de 140 puntos.
ETF de Bitcoin bajo presión: incertidumbre y salidas masivas
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin han sido particularmente afectados por esta ola de retiros. En la última semana, los ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. registraron salidas de $739,2 millones, lo que indica una disminución en la confianza institucional.
Valentin Fournier, analista de BRN, explicó que “la continuación de los retiros en los ETF sugiere que los inversores institucionales están reequilibrando sus portafolios o han alcanzado su límite de exposición a criptomonedas”. Según Fournier, esta tendencia podría prolongarse si el mercado entra en una fase bajista extendida.
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Inversores estadounidenses lideran la salida de capital
Estados Unidos ha sido el país más bajista en términos de flujos de capital en criptomonedas. Durante la última semana, los inversores estadounidenses retiraron $922 millones de los fondos cripto, a pesar de la orden ejecutiva firmada por el presidente Donald Trump para establecer una Reserva Estratégica de Bitcoin en el país.
Butterfill calificó esta medida como “un gran avance en la legitimidad del activo”, ya que el gobierno federal utilizaría aproximadamente 200.000 BTC provenientes de incautaciones para respaldar su estrategia de criptoactivos.
Europa y Canadá muestran un enfoque diferente
Mientras EE.UU. experimenta una fuerte salida de capital, algunos mercados europeos y Canadá han adoptado una estrategia opuesta. Los productos de inversión en criptomonedas en Suiza, Canadá y Alemania registraron entradas de $23 millones, $14,7 millones y $13,3 millones, respectivamente, lo que indica que algunos inversores ven la caída del mercado como una oportunidad de compra.
Bitcoin lidera las salidas, pero hay signos de recuperación
Los productos basados en Bitcoin fueron los más golpeados en la última semana, con salidas por $756 millones. Sin embargo, una señal positiva es que los productos de posiciones cortas en Bitcoin también registraron salidas de $19,8 millones, la cifra más alta desde diciembre. Esto sugiere que “los inversores están cerca de la capitulación”, según Butterfill.
El fenómeno de “capitulación” ocurre cuando los inversores venden sus posiciones en masa por miedo a mayores pérdidas, lo que a menudo precede a un rebote en el mercado.
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Altcoins también sufren retiros, pero Solana y XRP resisten
No solo Bitcoin ha sido afectado. Los productos de inversión basados en Ethereum, Tron y Aave también sufrieron salidas considerables, con retiros de $89 millones, $32 millones y $2,4 millones, respectivamente. Además, los fondos relacionados con acciones del sector blockchain vieron una salida neta de $48 millones.
Sin embargo, no todo ha sido negativo. Algunos activos alternativos han logrado atraer capital. Los productos basados en Solana, XRP y SUI experimentaron entradas netas de $16,4 millones, $5,6 millones y $2,7 millones, respectivamente, lo que indica cierto optimismo en estos mercados específicos.
Conclusión: ¿Una oportunidad de compra o un mercado en declive?
El mercado de criptomonedas enfrenta un momento crítico con salidas masivas de capital y una persistente presión bajista. Sin embargo, las “señales de capitulación” mencionadas por CoinShares podrían indicar que el mercado está cerca de encontrar un suelo.
Los inversores ahora deben evaluar si esta es una oportunidad para acumular activos a precios reducidos o si la tendencia bajista podrá prolongarse aún más. La evolución del sentimiento del mercado y la posible estabilización de los fondos globales de criptomonedas serán clave en las próximas semanas.
