Investigación: ¿Por qué los precios de las criptomonedas son tan volátiles?

La nueva investigación llevada a cabo por Daniele Bianchi y Alexander Dickerson en la Universidad de Warwick sugiere que los comerciantes bien informados con asimetrías de información están generando grandes cambios de precios al marcar los mercados de manera que otros sigan sus pasos.
La información se reveló en el último borrador de un trabajo de investigación titulado ” Trading Volume In Cryptocurrency Markets” , compilado por el Profesor Asistente de Finanzas Daniele Bianchi y Alexander Dickerson, un estudiante de doctorado, ambos de la Escuela de Negocios Warwick.
El dúo observó los datos de precios y volúmenes intradía de CryptoCompare para afirmar “que la interacción entre el volumen anterior y los rendimientos predice de manera positiva y significativa los rendimientos futuros”,  según un comunicado de la Escuela de Negocios de Warwick.

Cambios en los precios de los comerciantes

El comunicado señaló que los hallazgos siguen siendo consistentes con los modelos existentes:

“De acuerdo con los modelos teóricos existentes que postulan que los comerciantes informados que especulan sobre su información privada son factores clave de los cambios observados en los precios”.

Bianchi escribió que “el mercado de la criptomoneda es el entorno perfecto para explotar información asimétrica”, ya que su naturaleza opaca les da a los que tienen información la capacidad de “controlar el mercado, ganar dinero e impulsar los precios”.
Los autores de la investigación rastrearon 26 criptomonedas en 150 intercambios para recopilar información sobre los mercados. Los cryptoassets se rastrearon entre el 1 de enero de 2017 y el 10 de mayo de 2018, cubriendo el auge y la caída del mercado alcista de 2017.

Patrones con otras clases de activos?

En la conclusión del informe, Bianchi y Dickerson escribieron cómo su evidencia empírica ayuda a proporcionar más información sobre el mercado criptográfico al ofrecer comparaciones con las tradicionales como FX.
Explicaron cómo la clase de cryptoasset en evolución “puede no ser necesariamente diferente de los mercados más antiguos y más maduros”.
Sin embargo, investigaciones anteriores realizadas por Bianchi no encontraron correlaciones de comercio de cifrado “con ningún indicador económico en el que los inversores basarían sus decisiones en o con productos básicos”.
En un documento de trabajo llamado Cryptocurrencies como clase de activos: una evaluación empírica , el profesor explicó cómo los precios de las criptomonedas estaban influenciados por los rendimientos previos y las emociones y estados de ánimo de los inversores.
 
 

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