La tokenización de activos está dejando de ser un proyecto experimental para convertirse en una pieza central de la estrategia de Wall Street. Un nuevo estudio de la firma de tecnología financiera Broadridge revela que el 84% de las instituciones financieras considera que la tokenización es una prioridad para su negocio, una señal de que el sector se prepara para una transformación gradual de la infraestructura de los mercados de capitales.
Los resultados muestran que la industria ya no debate si la tecnología blockchain tendrá un papel en las finanzas tradicionales, sino cómo integrarla de forma eficiente con los sistemas existentes. La mayoría de las entidades espera que los activos digitales y los activos tradicionales convivan durante los próximos años, en lugar de que uno sustituya al otro.
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La tokenización gana protagonismo en Wall Street
La encuesta de Broadridge, realizada entre 200 ejecutivos de empresas de servicios financieros de Norteamérica, refleja un cambio de enfoque dentro de la industria. Después de varios años de pruebas piloto y proyectos experimentales, las instituciones financieras comienzan a preparar una infraestructura capaz de incorporar activos tokenizados en las operaciones cotidianas.
La tokenización consiste en representar la propiedad de un activo del mundo real —como acciones, bonos, fondos de inversión o bienes raíces— mediante un token digital registrado en una blockchain.
Sus defensores consideran que esta tecnología puede ofrecer múltiples beneficios para los mercados financieros, entre ellos:
- Liquidaciones más rápidas.
- Reducción de costos operativos.
- Disponibilidad de negociación prácticamente continua.
- Mayor facilidad para fraccionar activos en participaciones de menor tamaño.
Estas ventajas explican por qué la tecnología ha pasado a ocupar un lugar relevante dentro de los planes estratégicos de las principales instituciones financieras.
La mayoría espera una transformación del mercado en los próximos cinco años
El informe refleja un elevado grado de confianza en el impacto que tendrá la tokenización sobre la industria financiera.
Según la encuesta, el 68% de los ejecutivos cree que la tokenización transformará al menos parcialmente los mercados financieros durante los próximos tres a cinco años.
Además, cerca de un tercio de las organizaciones consultadas prevé incrementar entre un 26% y un 50% o más su inversión en proyectos relacionados con la tokenización durante los próximos dos años, lo que evidencia que las iniciativas ya cuentan con respaldo presupuestario y objetivos de implementación más concretos.
En lugar de limitarse a desarrollar pruebas de concepto, muchas instituciones están comenzando a planificar despliegues que puedan operar dentro de la infraestructura financiera existente.
El modelo híbrido se impone sobre un mercado completamente “on-chain”
Uno de los aspectos más relevantes del estudio es que las entidades financieras no anticipan un futuro completamente basado en blockchain.
Por el contrario, el 92% de los participantes considera que los activos digitales y los activos tradicionales coexistirán durante un largo periodo, mientras que el 69% planea integrar la tokenización dentro de sus plataformas actuales, en lugar de construir sistemas completamente nuevos diseñados exclusivamente para blockchain.
Este enfoque refleja la estrategia que han seguido muchas de las grandes instituciones financieras: aprovechar las ventajas de la tecnología sin reemplazar de inmediato la infraestructura que ya utilizan para negociación, custodia y liquidación.
La integración progresiva aparece como el camino preferido para reducir riesgos operativos y facilitar la adopción dentro de mercados altamente regulados.
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Grandes instituciones impulsan el crecimiento de la tokenización
El interés por la tokenización se ha acelerado durante los últimos dos años gracias al impulso de algunas de las mayores entidades financieras del mundo.
Entre los desarrollos más destacados se encuentran:
- BlackRock, cuyo fondo tokenizado de bonos del Tesoro estadounidense se ha convertido en uno de los mayores fondos de inversión basados en blockchain.
- Franklin Templeton, que ya ofrece fondos monetarios tokenizados.
- JPMorgan, que continúa ampliando sus servicios de liquidación sobre blockchain mediante su plataforma Kinexys.
- Visa y DTCC, que trabajan en infraestructura destinada a facilitar pagos y negociación de valores tokenizados.
A estos avances se suma un nuevo hito alcanzado recientemente por DTCC, que completó sus primeras operaciones reales de producción con valores tokenizados, un paso considerado significativo para acercar la tecnología blockchain al funcionamiento habitual de los mercados financieros tradicionales.
Estos proyectos han contribuido a aumentar la confianza del resto de la industria respecto al potencial comercial de la tokenización.
La adopción todavía avanza a diferentes velocidades
Aunque el interés por la tokenización es generalizado, el ritmo de implementación aún varía entre los distintos segmentos del sector financiero.
Los datos de Broadridge muestran diferencias importantes:
- 44% de las empresas de mercados de capitales ya cuenta con iniciativas de tokenización operando en producción o a gran escala.
- 20% de los gestores de activos ha alcanzado ese nivel de desarrollo.
- Solo 9% de los gestores patrimoniales dispone actualmente de proyectos similares.
Estas cifras indican que las compañías más cercanas a la infraestructura de negociación y compensación están liderando la adopción, mientras que otros segmentos mantienen un enfoque más gradual.
Los fondos tokenizados liderarán la siguiente etapa del mercado
La encuesta también identifica cuáles serán, según las instituciones financieras, los productos con mayor potencial de adopción durante los próximos cinco años.
Alrededor del 80% de los encuestados espera que los fondos mutuos tokenizados y los fondos del mercado monetario desempeñen un papel importante dentro del sistema financiero.
Esta expectativa coincide con el rápido crecimiento observado en los productos respaldados por bonos del Tesoro tokenizados, uno de los segmentos que ha mostrado mayor desarrollo dentro del mercado de activos digitales.
En contraste, solo aproximadamente la mitad de los ejecutivos cree que las acciones tokenizadas alcanzarán un nivel de adopción comparable en ese mismo periodo, lo que sugiere que la expansión de esta tecnología comenzará por instrumentos considerados más conservadores y con estructuras regulatorias más claras.
La incertidumbre regulatoria continúa siendo el principal desafío
Pese al creciente optimismo, las instituciones financieras siguen identificando obstáculos importantes para una adopción masiva.
El principal reto señalado por los participantes del estudio es la incertidumbre regulatoria, que continúa dificultando la planificación de inversiones a largo plazo y la implementación de nuevos productos financieros basados en blockchain.
A este desafío se suma la complejidad operativa de integrar la tokenización con los sistemas financieros existentes, especialmente en procesos relacionados con custodia, compensación, liquidación y cumplimiento normativo.
La necesidad de conectar plataformas tradicionales con nuevas infraestructuras blockchain representa uno de los principales retos técnicos para el sector.
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La tokenización deja atrás la fase experimental
Los resultados de la encuesta de Broadridge muestran que la conversación en torno a la tokenización ha evolucionado de manera significativa. Hace apenas unos años, la mayoría de los proyectos se limitaba a pruebas piloto o iniciativas de innovación. Hoy, el enfoque comienza a trasladarse hacia la implementación práctica dentro de los mercados financieros.
El predominio de estrategias híbridas indica que la industria no busca reemplazar de inmediato los sistemas existentes, sino aprovechar las capacidades de blockchain para mejorar la eficiencia de procesos ya consolidados.
Si las expectativas del sector se cumplen, los próximos cinco años podrían marcar el inicio de una nueva etapa para los mercados de capitales, en la que la tokenización de activos pase de ser una innovación tecnológica a convertirse en un componente habitual de la infraestructura financiera global.
